环保行业周报：《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，氢能及绿色燃料产业有望充分受益

　　投资要点：

　　《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，明确非化石能源消费比重达到25%。近日，国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》（以下简称“《规划》”），提出2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系，能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，并定为约束性指标。

　　《规划》提出2030年可再生能源制氢规模达到200万吨。加快氢能与绿色燃料产业发展，统筹氢能制储输用全链条发展，因地制宜发展绿电直连制氢、可再生能源离网制氢等模式，2030年可再生能源制氢规模达到200万吨（截至2026Q1已建成年产能约25万吨）。加强工业副产氢的提纯与高效利用。合理布局绿色氢氨醇生产基地和基础设施，加强输氢管网布局引导，探索负荷率不足的存量油气管网规模化输送绿色甲醇。推动氢氨醇在发电、交通运输、化工冶金、规模储能等领域应用。统筹布局氢能实证实验平台，开展绿色燃料技术攻关和产业化试点，建立绿色燃料可持续性认证体系。

　　《规划》要求新能源非电利用规模实现倍增，建立非电利用统计和考核体系。积极推进地热能、氢能和绿色燃料发展，新能源非电利用规模实现倍增。建立健全绿色能源消费促进机制，建立可再生能源非电利用统计和考核体系。同时，近日印发的《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》也提出将下达可再生能源非电消费最低比重目标。

　　《规划》提出加强氢能和绿色燃料基础设施重点工程建设。因地制宜在东北（含蒙东）、黄河“几字弯”、华北北部、天山北麓等地建设一批绿色氢氨醇生产基地项目。支持上海建设国际航运绿色燃料加注中心和交易中心。开工建设内蒙古乌兰察布—京津冀地区输氢管道工程，规划建设跨省区输氢管网工程，研究论证跨省区绿色甲醇专用管道。

　　《规划》明确加强多种替代燃料战略布局，实施清洁能源替代。因地制宜布局非粮生物燃料乙醇、生物柴油、生物天然气、可持续航空燃料、绿氨绿醇产能。推进新能源重卡和船舶等规模化应用。完善重点区域、城市群、交通干线绿色燃料储运加注网络，推动在主要货运通道沿线建设重卡补能设施，加快长江等内河航运绿色动力转型。

　　投资分析意见：政策提出加快氢能与绿色燃料产业发展，统筹氢能制储输用全链条发展，新能源非电利用规模实现倍增。建议关注：1）绿色氢氨醇制储设备制造商：中集安瑞科、华电科工、国富氢能、金洲管道等；2）绿色氢氨醇生产运营商：嘉泽新能、电投绿能、佛燃能源等；3）生物柴油、SAF、UCO原料：山高环能、卓越新能、朗坤科技等。

　　风险提示：政策推进不及预期；监管与考核力度不足；行业产能供给过快扩张