TMT行业周报：美光业绩超预期、台积电全线涨价

　　周度市场回顾：本周（2026/06/22-2026/06/28）上证指数周跌幅1.55%，收报4027.26点；深证成指周跌幅1.55%，收报15782.22点；创业板指周跌幅1.37%，收报4194.21点。本周宽基指数呈现显著的结构性分化行情，市场风险偏好并未全面扩散，而是集中向科创50所代表的AI硬科技主线高度聚焦。近一个月市场整体呈现结构性状态，成交额前5%个股占全市场成交额比例超过45%的阈值表明市场共识集中度高，结构性越来越强K型分化。

　　周度行业要闻：（1）美光业绩炸裂：毛利率超英伟达，存储紧缺将持续到2028年。（2）台积电先进制程代工将全线涨价，包含7nm及以下所有先进制程。（3）苹果官宣涨价，涉及多款产品。

　　行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；国内手机销量同比增速大幅增长。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026年4月，全球半导体销售额1105亿美元，同比增长93.89%。（3）存储行业周期上行，2026年1月以来NANDFLASH价格大涨，本质上是AI浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。

　　投资建议：美光FY26Q3业绩显著超出市场预期，SCA长协模式锁定了约20%的DRAM出货量及三分之一NAND出货量的长期需求，存储芯片在AI时代正逐步从周期性大宗商品向战略性资产演进，量价齐升趋势有望延续。同时，台积电近期对7nm及以下先进制程实施价格上调，这在一定程度上反映了AI产业链各环节当前供需关系偏紧的格局。基于上述分析，建议关注：AI算力硬件核心环节，包括PCB、覆铜板及算力芯片等领域，受益于下游需求拉动，相关企业订单情况较为积极；存储芯片产业链，行业景气度持续上行叠加国产替代进程推进，相关企业有望受益；半导体设备与封测领域，自主可控逻辑持续强化，叠加国内外晶圆厂及封测厂扩产周期共振，设备及封测环节需求预计将保持较高景气度。

　　风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。