汽车零部件&机器人&缺电主线周报：Optimus V3初步定型，Meta首建其加拿大数据中心

　　核心结论

　　零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-5.68%（2026年初至今-12.39%），在SW汽车中排名第5；以2010年-2026.07.10数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的62.12%分位；PB(LF)处于历史的53.59%分位。

　　机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-9.50%（2026年初至今-3.55%），较SW汽零超额收益为-3.83%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的88.83%分位，PB(LF)处于2025年以来的89.92%分位。

　　核心覆盖标的周度变化：【继峰股份】子公司格拉默2026H1归母净利润约1.72亿元人民币，较2025H1的0.93亿元同比增长约84.9%，格拉默营收占公司总营收60%以上，影响重大。

　　零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【中鼎股份】+8.56%、【星源卓镁】+3.61%、【威迈斯】+2.70%、【银轮股份】+2.42%、【联合动力】+2.24%。

　　本周机器人大事：1）特斯拉OptimusV3已初步定型并进入量产准备阶段，公司已向供应链下发零部件采购指引，要求供应商9月具备1000台/周、年底提升至2000-2500台/周的配套能力；2）7月8日，优必选与申昊科技签署战略合作协议，加速人形机器人在能源电力领域的规模化应用；3）优必选牵头申报的《人工智能关键基础技术面向工业的具身群体智能协同系统控制接口规范》成功获批立项，是国内首个面向工业场景、聚焦具身群体智能协同领域的行业标准；4）7月9日，七腾机器人与巨化集团正式启动智能巡检机器人项目；5）日本提出新版机器人战略，目标到2040年在18个领域部署约1000万台机器人，覆盖护理、食品制造、医疗、灾害响应等场景。

　　我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周-7.82%，近一月+0.55%，2026年初至今+33.34%，板块本周较申万汽零超额收益为-2.15%；2）国外：本周-3.19%，近一月+1.46%，2026年初至今+44.32%。

　　国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：【燃气轮机】-6.50%、【柴发&燃发】-6.83%、【SOFC】-9.76%。

　　国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【银轮股份】+2.42%、【中国动力】-1.61%、【威孚高科】-2.00%、【上海电气】-2.01%、【潍柴动力】-2.03%。

　　本周AIDC缺电产业大事：1）Meta：7月8日，Meta宣布将在加拿大阿尔伯塔建设其首个加拿大数据中心，总投资约130亿加元，初始规模1GW、可扩展至1.8GW；2）FuelCellEnergy：7月9日，西门子与FuelCellEnergy宣布合作，西门子将为燃料电池项目设计并供应EBOP电气平衡系统，支持100MW以上商业项目快速部署；3）OpenRouter：6月30日-6月6日，OpenRouter数据显示，周度Token用量达42.6T，较年初（6.42T）增长563.55%，今年周度Token用量峰值为46.7T（6月16日-6月22日）。

　　投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：OptimusV3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。

　　汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。

　　AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业。

　　风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。