电力设备与新能源行业7月第2周周报：国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》

　　新能源汽车方面，随着需求旺季来临，我们看好2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复。新技术方面，固态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。

　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌8.87%，其中发电设备下跌1.94%，核电板块下跌4.96%，工控自动化下跌6.19%，新能源汽车指数下跌6.70%，光伏板块下跌7.20%，风电板块下跌8.43%，锂电池指数下跌8.62%。

　　本周行业重点信息：新能源车：中汽协：6月新能源汽车产销分别完成159.8万辆和164.3万辆，同比分别增长26.0%和23.6%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的58.5%。6月新能源汽车出口52.3万辆，同比增长1.6倍。新能源发电：国务院关于印发《“十五五”碳达峰行动方案》的通知公示。通知指出，到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，确保如期实现碳达峰目标。

　　本周公司重点信息：锦浪科技：预计26H1归母净利润4.10-4.60亿元，同比下降31.91%-23.61%。藏格矿业：预计26H1归母净利润35.50-37.50亿元，同比增长97.20%-108.31%。雅化集团：26H1归母净利润11.00-13.00亿元，同比增长710.17%-857.48%。容百科技：26H1预计归母净利润1.00-1.20亿元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润0.90-1.10亿元，同比扭亏为盈。联泓新科：预计26H1归母净利润4.00-4.30亿元，同比增长148.96%-167.63%。龙蟠科技：拟推2026年限制性股票激励计划，分两期解锁，2026年和2027年业绩考核目标分别为：以2025年营收为基数，2026年和2027年营收增长率分别不低于70%和140%。盛新锂能：预计26H1归母净利润10.00-12.00亿元，同比增长218.90%-242.68%。德业股份：预计26H1归母净利润26.68-27.28亿元，同比增长75.28%-79.22%。天赐材料：预计26H1归母净利润27.00-30.00亿元，同比增长907.84%-1,019.82%。恩捷股份：预计26H1归母净利润7.36-9.00亿元，同比扭亏为盈。蔚蓝锂芯：拟2.9亿美元在印尼新建5GWh圆柱锂电池制造项目。新宙邦：预计26H1归母净利润9.70-10.30亿元，同比增长100.48%-112.88%。石大胜华：预计26H1归母净利润4.10-4.70亿元，同比扭亏为盈。多氟多：预计26H1归母净利润4.50-5.60亿元，同比增长776.68%-990.98%。

　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。