农林牧渔2026年7月投资策略：看好肉牛与原奶周期共振反转，超强厄尔尼诺概率进一步提升

　　核心观点

　　月度重点推荐组合：华统股份（国内稀缺规模化布局肉牛养殖标的）、优然牧业（牧业大周期受益龙头）、现代牧业（国内牧业龙头企业）、牧原股份（生猪养殖龙头）、德康农牧（创新农户合作模式的生猪养殖标的）。

　　各细分板块推荐逻辑：1）肉牛及原奶：牧业大周期反转预计在即，看好国内肉奶景气共振上行，牧业公司业绩有望迎来高弹性修复。2）生猪：头部企业现金流快速好转，并有望转型为红利标的，在全行业产能收缩的背景下，龙头的成本优势有望明显提高，强者恒强。3）宠物：宠物作为新消费优质赛道，长期景气受益人口趋势，且国内自主品牌正快速崛起，头部宠食标的中期业绩增长确定性仍较强。4）饲料：畜禽养殖工业化加深，产业分工明确，饲料龙头凭借技术和服务优势，有望进一步拉大竞争优势。5）禽：供给波动幅度有限，行情有望随需求复苏，龙头企业凭借单位超额收益优势有望实现更高现金流分红回报。

　　农产品价格跟踪：1）生猪：7月初生猪价格11.3元/公斤，较上月环比上涨约18.8%，7kg仔猪价格约173.81元/头，月环比-26%。2）禽：7月初白鸡毛鸡价格6.32元/千克，月环比-13.7%。3）鸡蛋：新开产蛋鸡预计逐步上量，供给压力增大。4）豆粕：价格处于历史周期底部，成本中枢支撑较强。5）玉米：行业库存处于低位，关注厄尔尼诺扰动。

　　6月市场行情：农林牧渔指数跑输大盘。2026年6月SW农林牧渔指数下跌10.2%，沪深300指数上涨1.8%，板块跑输大盘12.0%。涨幅排名前五的个股依次为国投中鲁、天马科技、安德利、申联生物、回盛生物。

　　投资建议：推荐牧业、猪禽龙头、宠物。1）牧业推荐：华统股份、优然牧业、现代牧业等。2）生猪推荐：牧原股份、温氏股份、德康农牧、天康生物、神农集团等。3）宠物推荐：乖宝宠物等。4）饲料推荐：海大集团等。5）禽推荐：立华股份、益生股份、圣农发展等。6）动保推荐：瑞普生物等。7）种植链推荐：海南橡胶、国投丰乐、隆平高科等。

　　风险提示：恶劣天气带来的风险；不可控动物疫情引发的潜在风险。