汽车行业周报：厂商竞逐规模扩张，高阶智驾快速成长

　　报告要点：

　　7月首周仍旧偏弱，静待下半年修复

　　乘用车：7月1-5日，全国乘用车市场零售16.9万辆，同比去年7月同期下降15%，较上月同期增长4%，今年以来累计零售887万辆，同比下降20%；7月1-5日，全国乘用车厂商批发12.7万辆，同比去年7月同期下降35%，较上月同期下降13%，今年以来累计批发1,267.3万辆，同比下降6%。

　　新能源：7月1-5日，全国乘用车市场新能源零售10.3万辆，同比去年7月同期下降9%，较上月同期下降6%，今年以来累计零售480.7万辆，同比下降14%；7月1-5日，全国乘用车厂商新能源批发8.3万辆，同比去年7月同期下降20%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发687.1万辆，同比增长5%。

　　技术、品类各自发力，新势力竞逐规模扩张

　　7月主要整车厂商新品规划持续曝光，新能源车行业“后成长期”，扩大规模，提升市场份额的竞争持续推进。7月4日，乐道品牌宣布计划在7月内为所有16万OrinX车型新老用户开启OrinX纯视觉车型智驾大升级的Coconut3.1.0版本推送。8日，小米汽车正式官宣全新产品系列名称——SkyNomad，定位增程式家用SUV、户外旅居车型赛道。同日，有消息显示，小鹏MONA系列已规划两款全新车型。一款为车长约4.4米的A级SUV，代号D11，售价预计压在10万元左右；另一款为旅行车，代号D11T（T指Travel），这是小鹏首次尝试旅行车品类。此外，7月9日，理想宣布品牌首款纯电旗舰SUV——理想i9将于9月登场。主要新势力品牌加速技术和品类扩张，持续提升规模和市场份额。

　　NOA渗透率超30%，高阶智驾处于快速成长期

　　7月9日，工信部发文透露，2026年以来，我国搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车市场渗透率达到70%，其中配备领航驾驶辅助功能（NOA）的车型渗透率超过30%。L2级组合驾驶辅助几乎已成为新车的“标配”，走入大多数汽车用户的日常生活之中。而代表高阶智驾的NOA功能正处于快速扩张的成长阶段。

　　投资建议

　　关注下半年汽车销量上行的可能性，以及主要车企的规模扩张竞争优势。关注高阶智驾成长期阶段的技术进步及与物理AI的技术互动。

　　风险提示

　　经济复苏不及预期风险，政策支持力度不及预期风险，出海不及预期风险，行业竞争加剧风险，新兴科技及商业模式发展及落地不及预期等。