国防军工行业周度观察

　　上周国防军工行业指数表现

　　上周（2026.8.3-2026.8.7）国防军工（申万）板块上涨6.18%，沪深300指数上涨2.32%，国防军工板块领先沪深300指数3.86个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第9位。今年以来，国防军工板块累计下跌15.38%，沪深300上涨1.39%，国防军工落后沪深300指数16.78个百分点。上周国防军工行业5个

　　子板块全部上涨，其中航天装备上涨14.45%，涨幅最大，地面兵装上涨1.53%，涨幅最小。

　　国防军工行业138家上市公司中，上周113家公司上涨，25家公司下跌，涨幅前3名分别为新光光电、铖昌科技和博云新材，跌幅前3名分别为迈信林、长城军工和中航高科。

　　行业周度数据跟踪

　　上周，中国出口集装箱运价综合指数为1839.61，环比下跌17.43点，中国进口集装箱运价综合指数为796.62，环比下跌7.11点。中国沿海散货运价综合指数为1249.51，环比上涨24.47点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为117000美元/天，环比上涨2000美元/天。上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为33321美元/天，环比上涨2164美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为5000000美元/月，环比上涨500000美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.29亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。

　　行业与公司新闻动态

　　银河电子公布2026年半年度报告。鸿远电子公布2026年度以简易程序向特定对象发行A股股票预案。

　　投资建议

　　全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。

　　风险提示

　　1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。