机械设备行业跟踪周报：长存IPO加速利好核心设备商；世界机器人大会关注具身智能新进展

　　1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。

　　2.投资要点：

　　【半导体设备】长存发布招股说明书，国产设备将充分受益

　　长存发布招股说明书，业绩超市场预期。长存2026年Q1营收470.4亿元，归母净利润为333.8亿元（相较于2025全年翻倍，2025年为141.7亿元）。长存此次本次募集330亿元，其中208亿元用于量产线升级、122亿元用于研发项目。存储量价齐升，存储龙头将加速扩产。①盈利性：长存2026Q1毛利率为76.77%，显著高于2025全年的35.3%；26Q1归母净利率为71.0%，显著高于2025全年的22.4%。②产能利用率：2023年以来长存产能利用率长期维持在90%以上，2026Q1达到98%。③经营现金流：2026Q1/2025年经营现金流分别为267、327亿元，现金充足。我们认为此轮半导体周期持续上行，叠加设备国产化率不断提升，国产半导体设备自身迎来历史性发展机遇。存储器结构持续迭代，设备加速通胀。公司NAND产品将突破300层，以及DRAM将往3D发展，新设备&材料工艺需求加速放量。（1）刻蚀设备：多层3D堆叠与先进晶体管结构（如GAA/CFET）推动高深宽比（HAR）刻蚀需求快速提升；高选择比&ALE刻蚀成为关键以保障精细结构稳定性；低温刻蚀技术用于NAND等高层堆叠结构，提升良率与边缘控制。（2）薄膜设备：ALD用量提升，广泛用于通孔填充、栅极形成等关键环节，支持高密堆叠与先进结构制造；（3）材料体系：钼凭借其更优的电阻性能在逐步替代钨成为先进制程金属材料主流，具备更优电阻率与刻蚀适配性。

　　投资建议：重点推荐长存产业链设备商，（1）前道制程：刻蚀+薄膜沉积设备北方华创、中微公司、迈为股份；量测设备中科飞测，精测电子；薄膜沉积设备拓荆科技、微导纳米等。（2）后道封测：长川科技。（3）先进封装：拓荆科技（键合机）、华海清科（减薄机）、盛美上海（电镀机）、芯源微（涂胶显影+键合机）、迈为股份（切磨抛+键合机）、晶盛机电（减薄机）。

　　【人形机器人】2026世界人形机器人大会召开，软硬件加速迭代

　　8月19日，2026世界人形机器人大会在北京亦庄举办，展出规模创历届之最。本届大会汇聚参展企业逾300家，展出产品超2000件，首发新品150余款。参展企业中，宇树科技展出"超人"机器人，实现2米立定跳远与12.66m/s最高时速突破；优必选发布面向消费级市场的U1系列产品；银河通用展出GalbotS1/G1/ET1多形态产品矩阵；星尘智能T1价格下探至8.99万元；加速进化推出Booster K1/T2；超维动力展示KAI世界模型及SMASH2.0乒乓球运动能力；LimX Dynamics展出Luna机型。模型层面进展亦较为突出：星尘智能发布Lumo2隐式世界动作模型及AOS具身操作系统；超维动力KAI世界模型基于百万级视频预训练构建；宇树科技携手DeepSeek推进VLA架构落地应用，标志着具身智能正从硬件能力比拼迈向"大脑"层竞争阶段。第二届世界人形机器人运动会同期举行，共有666支队伍、2056台机器人，设51个赛项，其中含21项真实场景任务。竞技表现方面，百米冲刺纪录达9.39秒，超越博尔特9.58秒的人类纪录；跳高成绩由95.64cm提升至2.88米。任务执行层面，乐聚、银河通用、中联重科等在工厂码垛分拣场景实现落地部署；焰究所2.0在餐厅动线中串联20余台机器人协同服务；长木谷ROPA6完成医疗手术演示；灵境智源开展电力巡检作业；Robotera于15个仓库部署百余台分拣机器人。人形机器人终局场景为步入商用工作岗位，本次运动会既展示了硬件端的能力，同时也看到模型端对执行复杂任务的能力持续提升。建议关注：宇树链核心【宇树科技】【首程控股】【美湖股份】【中大力德】【长盛轴承】；银河通用链核心【天奇股份】；T链【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【浙江荣泰】【五洲新春】；谐波用量预期上修【绿的谐波】【斯菱股份】；灵巧手板块【兆威机电】【汉威科技】【新坐标】。

　　【燃气轮机】板块订单持续创历史记录，看好国内产业链全面受益

　　受益于美国AI数据中心&全球能源结构转型拉动，燃气轮机需求暴增，2025年全球燃机需求超过100GW，2026年有望达到120GW以上。2026Q2全球燃机龙头GEV订单规模再创历史记录，大容量机型与数据中心表后（BTM）方案成为核心增长极。马斯克旗下SpaceXAI公布算力扩张计划，以Colossus集群为核心，当前算力1.4GW，规划2026年底达2GW、2027年底冲刺10GW，大量采用自备燃气轮机绕开电网瓶颈，表后供电迎来明显利好。当前燃气轮机行业高订单、高壁垒、长久期特征显著，充分利好设备制造商及配套工程商。尤其是海外龙头产能扩张供应不足的背景下，国产相关厂商有望全面受益于高景气周期。重点推荐杰瑞股份、应流股份、中国动力、联德股份、豪迈科技、汽轮科技等。

　　风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。