医药生物行业周报（10月第1周）：mRNA出海刷新纪录

　　行业观点：

　　区间回顾。9月21日-10月9日，医药生物收涨1.97%，沪深300收跌4.22%，Wind全A收跌4.99%，医药板块跑赢大盘，从三级子行业来看，疫苗（7.4%）、其他生物制品（3.28%）、体外诊断（3.15%）涨幅居前，医疗设备（-1.11%）、医疗耗材（-0.53%）和医院（-0.04%）跌幅居前。个股方面，近岸蛋白（62.76%）、康希诺（44.69%）、诺禾致源（43.43%）、涨幅居前，圣诺生物（-25.03%）、艾力斯（-17.84%）和华康医疗（-17.58%）跌幅居前。

　　mRNA出海刷新纪录。10月2日，艾博生物宣布与诺华达成mRNA-TCE疗法授权及平台选择权协议：诺华支付5.75亿美元首付款、最高72亿美元里程碑，获得mRNA编码CD19×CD3T细胞衔接器ABO2203全球独家许可，交易总额约77.75亿美元，刷新mRNA领域BD纪录。ABO2203通过LNP递送mRNA至肝细胞，由患者体内细胞持续生产TCE蛋白实现B细胞清除，主攻自免适应症（ITP等）。本次交易还包含艾博平台后续项目的独家选择权，BD逻辑已从单一分子授权升级为平台级合作，国产mRNA资产首次进入MNC核心管线布局，国产mRNA平台定价中枢上移。我们认为，mRNA技术正从预防性疫苗向治

　　疗性平台切换，本次交易标志着国产mRNA平台有望迎来系统性价值重估，海外巨头先行数据的发布有望进一步催化板块

　　情绪。建议关注拥有mRNA平台技术、具备出海潜力的相关企

　　业。

　　风险提示：医保商保目录调整及降价幅度存在不确定性冲突加剧风险；业务落地不及预期；行业竞争加剧风险；药品研发不确定性风险。