银行业季度观察报（2026年第1期）

　　2026年上半年，我国银行业整体延续平稳发展态势，信贷投放保持增长但增速放缓，信贷结构有所优化；资产质量总体稳定，但不良贷款率与关注类贷款占比小幅抬升，拨备水平小幅下降，零售信贷、房地产及地方融资平台等领域风险仍存；净息差环比有所修复，但资产端定价下行和信用成本上升仍制约盈利修复空间。资本方面，行业整体资本充足，但弱资质中小银行受盈利偏弱、资产质量下行和外部融资渠道受限等因素影响，资本补充压力依然突出。联合资信认为，未来一段时间内我国银行业信用水平将保持稳定，但需关注商业银行未来信贷资产质量变化以及资本补充情况。

　　摘要：

　　1.商业银行不良贷款率小幅抬升，中小银行资产质量压力加大。2026年上半年，商业银行不良贷款率及关注类贷款占比小幅抬升，拨备水平略有下降但仍处于较充足水平；大型商业银行资产质量相对稳定，但城商行、农商行不良贷款率持续上升，拨备覆盖率低于行业平均水平，风险抵补能力有待增强；此外，零售贷款风险暴露加快，部分银行存量展期、借新还旧贷款存量偏高，房地产及地方融资平台资产质量仍存不确定性。

　　2.净息差环比回升，盈利能力有望筑底，但资产端定价与信用成本仍构成约束。2026年上半年，得益于负债成本下降效果的显现，商业银行净息差环比回升，商业银行整体盈利能力有望筑底，但资产端定价仍面临下行压力，同时资产质量变化带来的信用成本水平尚待观察，或将对银行后续盈利修复形成约束。

　　3.资本整体充足，但弱资质中小银行资本补充压力突出。商业银行资本整体保持在充足水平，但区域性中小银行受盈利偏弱、资产质量下行、外部融资渠道受限等因素影响，核心一级资本补充压力仍存，部分机构资本指标逼近甚至低于监管要求，资本补充压力突出。