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宏观研究报告正文

宏观金融日报:美联储会议纪要偏鹰,短期打压风险偏好

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  宏观:美联储会议纪要偏鹰,短期打压风险偏好

  1.宏观逻辑及结论:

  海外方面,美联储会议纪要显示,几乎所有官员预计2023年将有更多的利率上调,纪要内容强化了美联储7月再次加息的预期,内容整体偏鹰。市场方面,美联储会议纪要整体偏鹰,美元短期反弹,全球风险偏好短期受到一定的压制。

  国内方面,短期中美博弈加剧,短期人民币汇率再次承压、压制国内股市风险偏好和黑色等内需型商品。

  总体而言,目前内外宏观乐观情绪有所降温,短期美联储纪要偏鹰打压风险偏好。资产上:股指短期回调,维持谨慎做多。国债维持谨慎做多。商品板块来看,黑色短期反弹,短期观望;有色继短期反弹,继续观望;能化震荡,继续观望。

  风险:地缘政治风险(能源板块上行风险);全球经济超预期下行(风险资产下行风险);美联储超预期收紧(风险资产下行风险);海外流动性风险冲击(风险资产下行风险)。

  2.宏观重要消息及事件:

  美联储会议纪要显示,几乎所有官员预计2023年将有更多的利率上调,美联储工作人员维持对2023年“温和”衰退的预测。

  FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯表示,最新数据支持美联储还有更多工作要做的假设,美联储未来的行动也将取决于数据,但他尚未就下次会议做出决定。

  美国商务部公布,5月工厂订单增长0.3%,预估为增长0.8%。5月耐久财订单修正后为较前月增加1.8%,前值为增加1.7%。

  欧元区5月PPI月率和年率分别录得-1.9%和-1.5%,下降速度均快于预期,但这不太可能改变欧洲央行在7月将进一步加息25个基点的预期。欧洲央行管委内格尔称,利率必须进一步上升,但现在说上升多高还为时过早。欧洲央行管委维斯科则警告,在提高利率时需要谨慎,没有必要采取过度紧缩的政策。

  沙特能源大臣称,欧佩克+将采取一切必要措施来支持市场,沙特自愿削减石油产量是出于欧佩克+达成的共识和协议。阿联酋能源部长SuhailAlMazrouei表示,该国目前不会进一步自愿削减欧佩克+的石油产量。另据阿拉伯电视台,欧佩克另一成员国科威特将寻求增加其欧佩克+配额。但科威特部长随后否认了该说法。欧佩克秘书长告诉阿联酋国家通讯社,该组织正在与阿塞拜疆、马来西亚、文莱和墨西哥讨论有关加入的事宜。阿塞拜疆能源部长表示,阿塞拜疆目前不考虑加入欧佩克。

  据乘联会初步统计,6月乘用车市场零售189.6万辆,同比下降2%;6月新能源车市场零售63.8万辆,同比增长19%,环比增长10%。

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