【粤开宏观】2023年财政形势回顾：全国层面

　　第一，2023年财政政策总体落实“加力提效，注重精准、更可持续”，在收入有限增长尤其是土地出让收入负增长的情况下，仍保证了一定的支出强度推动经济增长、防范化解风险，紧平衡态势有所加剧。收入端更加精准有力，减税降费突出对科技创新企业和中小微企业的支持，同时优化税收优惠政策促进消费；支出端结构不断优化，向民生短板领域倾斜；中央政府增发万亿国债转移给地方，保障地方财政可持续性和地方政府债务风险可控。财政在支持经济恢复发展、稳定就业、改善民生、促进科技创新、防范重大风险等方面发挥了重大作用。

　　第二，在去年实施大规模增值税留抵退税政策导致偏低的基数背景下，一般公共预算收入呈现恢复式增长，1-11月累计同比增长7.9%，但两年平均增速仅为2.3%；一般公共预算与政府性基金预算收入之和的两年平均增速为-3.0%，反映了经济增长承压背景下，税基扩张缓慢、财政收入增长动力不足的现实。1-11月一般公共预算收入完成预算数的92.1%，超时序进度0.4个百分点，预计全年一般公共预算收入增长6.7%左右。

　　第三，税收收入增速超过非税收入，一般公共预算收入结构有所优化，税收收入占比为84.2%，较去年同期提高1.8个百分点，但仍低于2021年的86.0%和2020年的85.1%。

　　第四，财政支出保持了一定的强度，支出结构持续优化、重点投向民生领域。1-11月一般公共预算支出同比增长4.9%，两年平均增速为5.6%；一般公共预算与政府性基金预算支出之和两年平均增速为2.7%。一般公共预算支出中，教育、社保就业、卫生健康三大民生领域支出占比达38.5%，创近年来同期新高。

　　第五，中央采取了一系列措施为地方政府纾困解难，加大转移支付力度，中央本级支出占比保持较低水平，1-11月中央本级支出占比14.0%，仅比2022年高0.1个百分点，但低于其他年份。

　　第六，财政收支矛盾加剧，财政赤字突破历史高点。1-11月财政收支缺口达到3.8万亿元，预计全年一般公共预算收支差额达6.3万亿元，占GDP的比重为4.9%，官方财政赤字预计提高到3.8%左右。纳入新增专项债的赤字率将达6.8%，仅次于2020年8.4%。

　　第七，2023年房地产市场延续2022年调整态势，土地出让收入增速持续为负，政府性基金预算收入大幅下滑。1-11月，国有土地出让收入累计同比增速为-17.9%，政府性基金预算收入同比下降13.8%。

　　风险提示：外部冲击超预期、稳增长政策超预期