欧美能源市场数据跟踪周报：欧美天然气价格继续上涨，欧洲电价回落
核心观点：
欧洲市场库存持续增加，美国原料气供应有所下降，国际三大天然气市场上涨。截至9月28日，美国亨利港天然气期货价格为2.90美元/百万英热，同比下降57.10%，环比上周期上升0.06美元/百万英热，涨幅为2.11%；荷兰天然气TTF期货价格为12.12美元/百万英热，同比下降79.31%，环比上周期上升0.39美元/百万英热，涨幅为3.32%。
由于国际需求有限，欧洲及美国市场库存持续增加。截至9月25日，欧盟27国的天然气在库储量达到1083Twh，库存水平为95.08%，环比前一周增加0.84pct。截至9月15日，美国48个州可利用天然气库存总和为3269bcf，较前一周上升64bcf。冬季储备量充裕，预计后市进口速度和库存增速将会逐渐放缓。
欧洲三大港口煤炭价格总体上升。上周欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，周环比持平；南非理查德港现货价为132.08美元/吨，周环比增加5.24%；澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货价为163.21美元/吨，周环比增加2.14%。运费方面，截至2023年9月27日，大西洋地区巴拿马型船平均租船价格为13150美元/天，周环比下降1315美元/天（-9.09%）。
欧洲电力市场日前交易价格回落，美国电力市场远期价格上升。根据Nordpool的数据，英国市场上周均价为82.88EUR/MWh（-21.10%）、德国79.66EUR/MWh（-30.79%）、法国68.42EUR/MWh（-29.47%）。美国ERCOT北部日内高峰远期价格64.85USD/MWh、PJM西部日内高峰远期价格43.35USD/MWh、AEP俄亥俄州日前高峰远期价格40.95USD/MWh、NEPOOL缅因州日前高峰远期价格25.68USD/MWh。
6月以来美国大储装机量明显回暖。根据EIA数据，2023年8月，美国大储装机量达到1.6GW。2023年1-8月，美国大储装机总量达到4.9GW。欧洲方面，欧洲电改法案通过，预计2023-2025年欧洲储能装机量将达到11.3/18.3/26.4GWh。
欧美光伏市场需求持续攀升。欧洲方面，欧盟各国开始修正其国家能源和气候计划草案，计划2030年前新增光伏装机增加一倍以上。2023年7月，德国新增光伏装机1200MW，同比增长112.57%。
投资建议：
欧洲能源危机预计加快欧洲电力转型，可再生能源继续加速替代传统能源，2023年上半年欧美光伏及储能规模依旧保持增长态势，产业链有望保持高度景气。欧洲和美国是全球重要的光伏及储能市场，中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中受益，看好在海外有出货的相关企业。建议关注大储、逆变器、一体化组件等环节。
风险提示：
欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治存在风险，可能导致传统能源品的价格波动。
