流动性周报（10月第2周）：内外资加仓汽车、电子和通信

　　核心结论

　　10月9日-10月13日，北上资金合计净流出131.44亿元。沪股通净流出67.44亿元，深股通净入64.00亿元。前一期为流出175.27亿元。汽车、电子和通信净流入居前，分别流入18.51亿元、17.75亿元和4.22亿元；电力设备、机械设备和交通运输净流出较多，净流出42.89亿元、19.13亿元和16.16亿元。相比9月28日，10月13日TOP20重仓股减持数目过半，其中，福耀玻璃、比亚迪和药明康德分别增持0.33%，0.09%和0.08%，隆基绿能、分众传媒和汇川技术分别减持0.55%、0.44%、0.17%。

　　本期两融呈现上升趋势。10月12日两融余额为16,250.86亿元，较9月28日上升341.67亿元。相较于上期，截止10月12日行业两融余额过半回升。其中，电子、汽车和计算机回升较多，分别回升48.79亿元、23.21亿元和18.89亿；非银金融、农林牧渔和建筑材料回落较多，分别回落11.89亿元、7.08亿元和4.00亿。结合北上资金来看，内外资在汽车、电子和通信较一致，在电力设备、机械设备和交通运输分歧明显。相较于上期，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别将增加8.4600亿份、增加1.9260亿份、增加0.3760亿份和减少1.2900亿份。

　　宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购4460亿元，利率和上期持平，叠加24470亿元逆回购到期，本期央行净回收流动性为20010亿元。截止10月13日，隔夜Shibor较上期减少41.400个BP至1.7410%，7天Shibor减少30.200个BP至1.8930%。1年期国债收益率增加1.00个BP至2.18%，3年期国债收益增加7.97个BP至2.45%，10年期国债收益率减少0.49个BP至2.67%，无风险利率稳定。10月13日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较9月28日减少7.16个BP至0.46%、减少3.25个BP至0.68%、减少9.71个BP至0.92%；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较9月28日分别增加3.64个BP至0.43%、增加1.27个BP至0.54%、增加2.28个BP至0.61%,信用利差增加。

　　风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期