宏观金融日报：美国强劲就业数据提升加息预期，打压风险偏好
宏观：美国强劲就业数据提升加息预期，打压风险偏好
1.宏观逻辑及结论：
海外方面，美国6月ISM非制造业PMI从5月的50.3升至53.9，超过预期的51，美国6月ADP就业人数暴增49.7万人，较预期的22.8万人翻倍，强劲的劳动力市场数据和经济数据提振了债券收益率，并刺激了对美联储将激进加息的担忧。市场方面，美国经济和就业数据大超预期，提升美联储加息预期，全球风险偏好短期大幅降温。
国内方面，国务院召开经济形势专家座谈会，抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施，政策端陆续兑现，但力度仍旧不强，短期受风险偏好降温影响，国内股市和黑色等内需型商品短期回调。
总体而言，目前内外宏观乐观情绪降温，短期美联储加息预期升温打压风险偏好。资产上：股指短期回调，维持谨慎做多。国债维持谨慎做多。商品板块来看，黑色短期反弹，短期观望；有色继短期回调，继续观望；能化震荡，继续观望。
风险：地缘政治风险（能源板块上行风险）；全球经济超预期下行（风险资产下行风险）；美联储超预期收紧（风险资产下行风险）；海外流动性风险冲击（风险资产下行风险）。
2.宏观重要消息及事件：
美国6月ADP就业人数暴增49.7万人，较预期的22.8万人翻倍，为自去年2月以来最大的月度涨幅，并远超前值的27.8万人。美国6月挑战者企业裁员人数录得4.07万人，为2022年10月以来新低。数据公布后，美国利率期货定价美联储11月有可能加息。
美国6月ISM非制造业PMI从5月的50.3升至53.9，超过预期的51，同时企业投入物价指标跌至逾三年低点，表明备受关注的服务业通胀将继续降温。
达拉斯联储主席洛根表示，她对加息滞后效应的重大影响持怀疑态度；对通胀是否能够迅速降温非常担忧，可能有必要进一步加息；为了实现FOMC的目标，需要实施更为严格的政策。
据消息人士，欧佩克对2024年石油需求前景持乐观态度，尽管需求增速预测较今年有所放缓。阿联酋能源部长马兹鲁伊称，欧佩克+将在2025年调整产量配额，以解决差异问题。7月以来，江苏银行、厦门国际银行等部分银行宣布下调存款利率，调降幅度不一，且同一银行各地区分行略有差异。不仅定期存款利率，大额存单、美元存款、增额终身寿险等被认为“高利率”的产品亦宣布降低利率，或释放出进一步调降利率的信号。
国务院总理7月6日下午主持召开经济形势专家座谈会。李强指出，今年以来，我国经济呈现回升向好态势，要围绕稳增长、稳就业、防风险等，抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。
