海外宏观周报：全球“超级央行周”掀高潮

　　平安观点：

　　本周焦点简评：全球“超级央行周”掀高潮。近一周，在美联储激进加息、美元指数续创新高之际，除日本央行外的大部分非美经济体央行积极参与“加息竞赛”，抗击通胀的同时，以期对抗“美元回流”的巨大压力。除日本央行维持超宽松货币政策外，近一周英国、瑞士、挪威及南非等多国央行均宣布加息。不过也有央行宣布降息，例如土耳其央行意外降息100个基点。短期来看，美联储加息速度不一定明显快于非美央行，但由于美国经济相对具备韧性、且美联储抗击通胀的决心更强，预计美联储加息终点或更远、且更可持续，这使未来一段时间美元资产仍获得较强支撑。

　　海外经济跟踪：1）美国8月成屋销售续创2015年以来新低（除2020年疫情初期外），30年期抵押贷款利率为2008年以来首次升破6%。2）美国9月Markit制造业和服务业PMI均好于预期，分项数据显示企业订单回暖、成本压力改善以及预期好转。3）美国最新初请失业金人数小幅上升、但好于预期。4）欧元区9月制造业和服务业PMI均低于预期，德国经济前景惨淡。5）英国9月制造业PMI意外回升，但服务业PMI跌破枯荣线；9月GfK消费者信心指数创1974年以来新低。

　　全球资产表现：1）全球股市上演“紧缩恐慌+衰退恐慌”，多数地区连续第二周下跌。美股方面，道指、标普500和纳指整周分别跌4.0%、4.6%和5.1%。欧股方面，德国DAX、法国CAC40和意大利ITLMS指数整周分别跌3.6%、4.8%和4.8%。2）10年美债利率连续第八周上升，10年与2年美债利差倒挂程度更深。10年美债收益率整周升24BP至3.69%，曾于9月23日盘中升破3.8%大关。其中，实际利率整周上升25BP至1.32%，创下2011年2月以来新高。10年与2年美债利率倒挂幅度加深至51BP。本周10年德债利率升破2%，刷新2013年以来新高。3）原油、金属等价格大跌，主要受需求担忧和美元汇率上涨的拖累。能源方面，布伦特和WTI油价整周分别大跌5.7%和7.5%，分别收于86.2和78.7美元/桶。贵金属方面，金价现货整周跌1.3%，主要受到美元指数大涨3.1%的拖累，但避险需求升温使金价呈现一定韧性。金属方面，LME铜和铝价整周分别大跌4.7%和5.1%。4）美元汇率大涨、英镑汇率大跌。美元指数整周大涨3.08%，并于9月23日升破113大关。欧元兑美元整周跌3.23%，9月23日已跌破0.97。英镑兑美元整周大跌5.05%，9月23日收于1.08。美元兑日元整周仅涨0.29%，收于143.3。

　　风险提示：地缘冲突发展超预期，全球经济下行压力超预期，海外货币政策走向超预期等。