国内宏观周刊：钢铁开工率回升，黑色系商品价格上涨

　　需求端，地产销售环比改善，同比降幅仍走扩。本周30个大中城市商品房日均成交面积环比上涨12.1%，同比增速由-14.9%降至-40.4%；绝对水平仍处2020年以来同期新低。各层级城市商品房日均成交面积环比均有回升，一、二、三线城市环比分别回升15.8%、8.3%和17.1%，一线城市的绝对水平和2020、2021年同期接近，二、三线城市绝对水平延续处2020年以来同期新低。上周土地市场供需双降，百城土地供应面积环比减少11.6%；成交面积环比下降24.4%，仅高于去年同期。百城土地成交溢价率降至5.8%，仅高于去年同期。本周乘用车批发、零售环比均回升，但同比仍降，批发强于零售。6月第二周（5-11日）全国乘用车零售、批发日均销量分别为4.3万辆和4.7万辆，较6月第一周有所回升，分别同比去年6月同期下降10%和2%，主要是因为去年6月车购税减税拉动月初销量导致高基数。本周电影票房、地铁客流双双回暖。本周电影日均票房8740万元，环比上升19.2%。本周9城地铁客运量日均值为4144万人次，环比上升2.3%。本周集运价格回升，集装箱吞吐量环比上升。本周CCFI指数环比上升0.6%，此前持续5周下跌。其中美西航线运价指数环比上涨5.6%，欧洲和东南亚航线运价指数环比分别下跌0.8%和1.7%。上周重点港口货物吞吐量环比下降1.4%，同比下降3.8%；集装箱吞吐量环比上升2.7%，同比下降5.0%。

　　生产端，开工率分化，钢铁开工率四周走平后转升。本周钢铁产业链开工率均升。全国高炉开工率环比上升0.7个百分点，为83.1%，高于2021年和2022年同期；焦化企业开工率环比上升0.2百分点至75.5%，处2019年以来同期新低。汽车开工率均降。本周汽车半钢胎开工率环比下降0.2个百分点至70.6%，处2019年以来同期新高；汽车全钢胎开工率下降4.9个百分点至58.6%，仅高于2022年同期。化工开工率回升。本周PTA开工率上行3.4个百分点至79.9%，在2019年以来的同期中仅高于去年同期水平。石油沥青和水泥相关开工率下降。本周基建相关的石油沥青装置开工略降0.2个百分点至34.1%，仅高于去年同期；上周水泥磨机运转率下降1.1个百分点至46.5%，仅高于去年同期。

　　库存方面，钢材库存持续回落，港口煤炭库存转降。本周钢材社会库存延续去化，连续6周回落，仅高于2019年同期水平，环比下降3.0%。本周秦皇岛港煤炭库存持续回落，或因气温升高，民电需求提升，周均值仍略升0.2%，库存水平创2019年以来同期新高。

　　价格方面，黑色系商品价格回升，食品价格涨跌互现。本周沥青期货收盘价周均值环比下降，跌幅1.9%；全国浮法玻璃平均价格周均值环比下降1.2%。本周焦煤价格周均值环比下降0.07%，动力煤价格企稳回升，周均值环比下降1.48%。本周螺纹钢价格周均值环比上涨1.0%，铁矿石价格周均值环比上涨3.2%。本周水泥价格指数均值环比下降2.0%。本周农产品批发价格200指数环比上涨0.4%。主要农产品中，猪肉批发价环比下跌0.8%，28种重点监测蔬菜批发价环比上涨1.2%，7种重点监测水果批发价环比上涨1.9%，鸡蛋批发价环比下跌2.7%。

　　风险提示：政策变动，经济恢复不及预期。