专题报告：企业外汇套期保值的套期会计处理

　　汇率风险又称外汇风险，是指在一定时期的国际经济交易当中以外币计价的资产与负债由于汇率的波动而引起其价值涨跌的可能性。企业进行汇率风险管理思路通常可分为三种：消极的风险管理、完全避险的中性风险管理、积极的风险管理。消极的风险管理已经逐渐不适合当前汇率波动剧烈的外汇市场；完全避险的中性风险管理在理论上锁定全部风险敞口，最贴合企业经营主业的需求，但在实际操作中实施条件较为严苛，通常可针对一定比例的风险敞口进行管理；积极的风险管理，考验企业的风险管理专业水平，效果较为依赖主观判断的正确性。

　　企业开展外汇套期保值业务可以选择的工具有远期、掉期、期权和期货等一系列与外汇相关的金融衍生品。远期、掉期、期权等场外合约有着个性化、定制化等优点，而缺点则主要是交易不灵活，买卖都受到限制，银行业务有门槛，成交价受企业溢价能力影响。场内外汇期货常见的有港交所和新交所的离岸人民币期货，其优点主要是保证金比例低，流动性好；门槛低，没有信用额度限制，价格透明；缺点则是企业需要具备境外银行账户，套期效果受期货与现货基差的影响，以及标准化合约不一定适配企业风险敞口。

　　只要满足套期会计准则要求的外汇套期保值业务，就可以应用套期会计方法。在一些特定的应用场景上，准则中对于外汇套期的处理有几点特殊的说明：1、企业对确定承诺的外汇风险进行套期，既可以将其作为现金流量套期处理，也可以将其作为公允价值套期处理，选择一类即可；2、企业可以将非衍生金融资产或负债的外汇风险成分指定为套期工具；3、企业可以将符合被套期项目条件的风险敞口与衍生工具组合形成的汇总风险敞口指定为被套期项目；4、被套期项目可以是风险净敞口。此类套期中，被套期风险影响利润表不同列示项目的，企业应当将相关套期利得或损失单独使用“净敞口套期损益”核算当期发生额，在表中列示在“净敞口套期收益”项目，不应当影响利润表中与被套期项目相关的损益列示项目。

　　最后结合两个典型的外汇套保案例分析如何采用套期会计方法进行处理。一是比较常见的企业签订了需要用外汇交易的合同，也就是被套期项目属于未确认的确定承诺，其采用公允价值套期或者现金流量套期的具体处理；二是较为复杂的对于风险净敞口的套期情形，企业处理时需要特别注意按照准则要求确认损益。