2021年中报点评：客户赋能加速成长，SaaS服务化系统值得期待
创业黑马(300688)
事件公司发布2021年半年报：2021年公司实现营收9897.67万元，同比增长70.94%；归属于母公司股东的净利润为527.22万元，同比上升265.08%；扣非后归属于母公司股东的净利润为397.79万元，同比上升95.13%；
战略升级取得阶段性成果，企业服务量增长迅猛随着公司战略升级的逐步推进，公司各项业务取得新突破。企业加速服务业务方面，报告期内实现营收6026.44万元，同比增长98.53%，客户数量较上年同期增长366.67%达到2,800个，期末合同订单6,978.00万元，较上年同期增加201.95%；企业服务业务方面，报告期内实现营收3507.95万元，同比增长54.57%，企业服务客户数量5,726个，较上年同期增长536.22%；期末合同订10,922.21万元，较上年同期增加203.94%。
持续扩大业务覆盖范围，普惠中小企业报告期内公司以北京为集团总部，向天津、广州、重庆、南京、青岛、厦门等大区为中心，以数字化、智能化为核心，为企业、园区、政府提供数智化服务方案，业务辐射覆盖全国区域。同时，公司持续扩大覆盖二三线城市，打造各具城市特点的产业孵化体系及资源，并为广大中小企业的区域布局提供城市拓展服务及知识产权服务。截止目前以城市为单位的分子公司和办事处59个，助力各地企业转型升级和加速成长。截止目前公司在全国4000多家“专精特新企业”中，公司已服务了106家，未来服务数量占比将进一步提升，是国内服务“专精特新企业”的龙头企业。
企业数字转型升级加速，SaaS服务化系统值得期待随着数字化建设迈向深入，SaaS服务具备较低成本、更加便利等多种优势。公司在完善线下服务体系的同时，搭建了一支百人研发团队，深度融合企业加速服务、科创服务、知识产权及大数据与生态资源，持续搭建完善企业服务SaaS平台。半年内研发投入同比增长207.96%，该SaaS化服务系统将在Q3推出，预计将为公司增加成本优势。
投资建议我们预计公司2021-2023年营业收入依次达3.02/5.14/8.23亿元，同比增长85%/70%/60%，当前市值2021-2023年分别对应7.15倍、4.21倍、2.63倍PS，维持“推荐”评级。
风险提示市场竞争的风险；业务拓展不及预期的风险；政策风险等。
