中远海特23年半年报点评：净利增91.7%，静待船舶租金回暖

　　中远海特(600428)

　　事件

　　公司近日发布 2023 年中报， 报告期内实现营业收入 58.66 亿元，同比增长+0.9%，归母净利润 6.43 亿元，同比增长+91.7%； 本次半年报披露的稀释 EPS 为 0.3 元。

　　点评

　　1、 公司致力于打造世界一流的特种船队，经营管理半潜船、多用途船、重吊船、纸浆船、汽车船、木材船和沥青船等各类型船舶。承运能力从 1 吨至 10 万吨全覆盖。公司航线覆盖全球，船舶航行于 160多个国家和地区的 1600 多个港口之间。

　　2、半年度报告期内，业务数据：

　　按照船舶种类排序，分别为： 多用途船 17.5 亿、重吊船 10.9亿、纸浆船 10.9 亿、半潜船 10.4 亿、木材船 2.4 亿、沥青船 2.4 亿、汽车船 0.5 亿。前面四种船型的营收占比达 90%。毛利率位于从 12%到 30%之间。

　　按照运输货种吨位排序， 分别为： 机械设备 41%、纸浆产品32%、精选矿 5%、沥青 3%，还有其他类型占比 19%。

　　3、 2022 年公司与上港集团、上汽安吉共同投资成立广州远海汽车船运输有限公司，公司持有 42.5%股权。 本报告期内，公司确认投资收益 0.66 亿元。

　　投资评级

　　公司对纸浆船的改造再利用，极大提升船舶产能利用率。 基于未来大型机械件的海输和汽车出海趋势的研判，我们认为公司未来业务拓展空间较大， 首次覆盖， 给予“增持”评级。

　　风险提示

　　大件海运需求不及预期， 汽车出海增速不及预期