转让股权，强化绑定
万辰集团(300972)
事件：公司实控人家族持股平台转让股份给彭德建先生。1）股权转让方：福建农开发、漳州金万辰（两者均为上市公司实控人家族的持股平台），股权受让方：量贩零食业务核心品牌好想来的创始人彭德建先生。2）股权转让数量为13,461,370股股份（占比目前总股本7.5%），转让价格为27.91元（截至2024年10月9日，公司市价为50.2元），受让方获得的价值对应为（50.2-27.91）*13461370股=3亿元。
点评：
公司实控人家族转让自身持有的股权给好想来的创始人充分表明公司实控人对于中小股东利益的重视。此次股权转让完成后，彭德建先生持股比例提升至11.28%，此次股权转让将进一步深度绑定核心管理团队。
好想来品牌创始人增持股票表明核心管理团队对于公司发展的信心。彭德建先生于2024年8月19日-9月4日从二级市场买入6,177,485股上市公司股票，通过二级市场增持公司股票表明核心管理团队对于公司未来发展的信心。
盈利预测与投资评级：往后展望，量贩零食行业作为效率更高的业态，有望持续提升渠道渗透率，行业当前处于快速跑马圈地阶段，公司作为零食量贩行业头部品牌，开店和单店持续兑现，少数股权处理逐步进行，有望持续提升归母持股比例。此次股权转让及好想来品牌创始人增持充分表明实控人及核心管理团队对于未来的发展信心。我们预计公司24-26年每股收益为0.93、3.07、4.53元，维持对公司的“买入”评级。
风险因素：区域市场竞争加剧、行业出现价格战、多品牌运营能力不及预期、食品安全问题。
