AI赋能资产配置（十四）：借力大模型应对特朗普言论风险信号

　　核心观点

　　特朗普的公开表态，特别是其推文，对金融市场具有显著的短期扰动效应，需要注意风险规避。海内外多项研究均揭示了特朗普的极端言论，尤其是关于贸易摩擦或美联储的推文，常引发市场短期剧烈波动，带来美股急跌等情形，需要注意风险规避。然而，这种影响主要体现在政策不确定性增加时，长期市场趋势仍由经济基本面主导，且市场会逐渐适应其沟通风格，降低敏感度。

　　特朗普在第二任期内的政策声明聚焦于美国联邦政府运作与经济议题，并呈现“初期爆发、阶段性密集”的发布特点。自2025年再度上任后，特朗普通过白宫官方渠道发布的声明中，联邦政府事务和经济问题占比最高，气候与能源、移民、教育和国家安全也是其关注重点。其政策发布在上任初期表现出强劲势头，后续则在特定时间点出现集中发布，内容紧扣其所谓的“美国优先”的狭义态度。

　　大语言模型等AI工具被应用于量化分析特朗普言论的市场情绪信号，并构建交易情绪指数。本文尝试采用DeepSeek、Manus等大模型，通过收集特朗普的公开表述（包括推文的点赞、转发数据）并利用AI进行情感分析和打分，可以构建出“特朗普交易情绪指数”。该指数旨在捕捉其言论所引发的市场情绪变化，例如，通过分析2024年8月以来的推特情绪指数，可以观察到其情绪从积极逐步攀升至高点后回落，并在2025年初转为悲观，这可能与美国的选举周期、政策调整预期等多种因素相关。

　　风险提示：海外地缘冲突不确定性，美国经济前景不明朗和美联储货币政策的方向不确定风险，AI幻觉风险与数据异化风险。