要点1：所属板块电力行业 重庆板块 标准普尔 沪股通 上证380 融资融券 绿色电力 小金属概念 央国企改革 西部大开发 太阳能 成渝特区 参股银行 节能环保

要点2：经营范围一般项目:发电;电力供应、销售及服务;配售电系统开发、建设、设计及运营管理;工程勘察、设计;承装(修、试)电力设施;电力技术的开发、技术转让、技术咨询、技术服务;电力物资销售及租赁;电力项目开发;分布式能源综合利用服务;集供电、供气、供水、供热业务于一体的综合能源服务;焙烧锰、碳酸锰、硅锰合金、锰铁合金的生产加工及销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

要点3：电力生产、供应,锰矿开采及电解锰生产加工销售目前,公司的主营业务为电力生产、供应,锰矿开采及电解锰生产加工销售等业务。其中,电力生产、供应属于核心业务。公司拥有水电装机75万千瓦,所发电量通过公司的配电网络销售给重庆万州、涪陵、黔江等供电区域内的电力用户。公司拥有锰矿开采、电解锰生产加工及销售的完整产业链,利用自有锰矿及外购锰矿为主要原料,生产电解锰、锰基新型材料等产品,公司下属贸易公司采购本公司及外部电解锰生产加工企业的电解锰产品,销售给钢铁、不锈钢等行业客户。

要点4：电力行业2022年上半年,全国电力行业全力以赴保民生、保发电,全国电力供需总体平衡,部分地区在部分用电高峰时段电力供需平衡偏紧。据中国电力企业联合会(以下简称“中电联”)相关数据显示,2022年1-6月份全国规模及以上电厂发电量约为39,631亿千瓦时,同比增长0.7%。其中,全国规模以上电厂水电发电量5,828亿千瓦时,同比增长20.3%;全国规模以上电厂火电发电量27,277亿千瓦时,同比下降3.9%;全国核能发电量1,990亿千瓦时,同比增长2.0%;全国并网风电厂发电量3,861亿千瓦时,同比增长12.2%。公司水电总装机容量为75万千瓦,供电区域为重庆市万州区、涪陵区、黔江区、秀山县、酉阳县、两江新区等地,作为所在地区重要的电力供应主体,公司为当地社会经济发展和居民生产生活用电提供着重要的电力能源保障,年均供电量占重庆市年均用电量的10%左右,在所服务地区拥有重要的市场地位。

要点5：低碳能源优势进入“十四五”时期,在我国“碳达峰、碳中和”目标的牵引下,电力行业将延续低碳发展趋势,推进能源电力供应结构低碳化转型,水力发电、风力发电、太阳能发电等清洁能源发电模式将迎来黄金机遇。公司现有电站主要为水力发电,同时,公司“十四五”期间大力推进的综合能源、电动重卡充换储用一体化等业务符合国家发展战略且密切协同中国长江三峡集团有限公司(以下简称“三峡集团”)产业发展方向,低碳能源优势明显,公司市场竞争能力得以进一步加强。

要点6：配售电产业基础优势目前,公司已形成资产规模较大、盈利能力较强的配售电主业,具备稳固的主业发展能力和较强的资源整合能力。公司的配售电网络涉及重庆市万州区、涪陵区、黔江区、秀山县、酉阳县等区域,掌握了稀缺的配电网市场资源,供电网络与国网重庆电力、湖北电网及南网贵州电网均有联网,供电安全可靠性高,供区划分明确,在区域内有相对稳定的政府合作基础和用户群体,在市场资源整合和开拓方面具备显著的存量市场先入和增量市场先发优势。同时,公司拥有一批年富力强、专业知识全面、经验丰富的管理者和电力生产、销售的技术人才队伍,公司电力经营管理和业务拓展得到了更加可靠且强大的保证。

要点7：混合所有制企业的优势公司作为三峡集团践行国家电力体制改革和混合所有制改革的试点平台,兼具规范的上市公司治理和市场化的运营管理等特点,且公司股权结构多元,拥有中央国资、地方国资、民营资本等股东背景,能够在能源结构、电源组织、资本运作、市场资源、技术支持等方面充分发挥国有资本和非国有资本的各自优势,促进公司与各方互利共赢、融合共进,为公司高质量发展创造了有利条件。同时,公司积极探索建立混合所有制企业激励约束机制,确立了以目标考核为导向,灵活多样,覆盖全面的激励约束与考核机制,有效激发了公司全体员工的工作热情和创造潜力,为实现公司高质量发展打下了坚实基础。

要点8：拟收购联合能源与长兴电力拓展配售电主业 探索混改道路2019年3月24日公告,上市公司拟向新禹投资等多位对象发行股份和可转债及支付现金收购其持有的联合能源88.55%股权。上市公司拟向三峡电能、两江集团、聚恒能源、中涪南热电发行股份和可转债及支付现金收购其持有的长兴电力100%股权(长兴电力持有联合能源10.95%股权)。发行可转债初始转股价格与发行股份购买资产股份发行价格保持一致,同为7.42元/股。公司还拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过100,000万元。本次交易是为积极响应混合所有制改革政策,培育打造一个具有一定规模、发展能力强、有较强竞争力的不一样的配售电上市公司,并以此为路径积极探索混合所有制改革。

要点9：拟继续推动重大资产重组公司2019年12月27日晚间宣布,“鉴于本次重大资产重组是公司以国家国有企业混合所有制改革、电力体制改革为契机,通过整合重庆地方电网资源,突破公司电力业务发展瓶颈,推动公司快速发展的有效途径,符合公司和全体股东的利益,根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规的规定及公司2019年第一次临时股东大会的授权, 董事会同意继续推进本次重大资产重组事项”。根据原方案,三峡水利计划向长江电力、新禹投资等22名对象,以发行股份及支付现金的方式收购其持有的重庆长电联合能源有限责任公司88.55%的股份,同时,向三峡电能、两江集团等公司以发行股份及支付现金的方式收购其持有的重庆两江长兴电力有限公司100%的股权。其中,长兴电力持有联合能源10.95%股权。联合能源88.55%股权的交易作价约55.25亿元;长兴电力100%股权的交易作价约10.19亿元,合计约65.44亿元。