东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 浦发银行 > 浦发银行-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

2017年一季报点评:资产负债结构调整,营收微增长

www.eastmoney.com 2017年04月28日 00:00 东莞证券 邓茂

事件: 浦发银行( 600000) 发布2017年一季度业绩报告称,报告期内,归属于母公司所有者的净利润为144.62亿元,较上年同期增3.88%;营业收入为423.6亿元,较上年同期增0.40%;基本每股收益为0.63元,与上年同期持平。 不良贷款率为 1.92%,比上年末上升3BP。

点评:

规模微增长,同业类资产负债大幅收缩。公司资产总额58896.63亿元,较上年末增长 0.55%;吸收存款余额30975.27亿元,较上年末增长3.18%。发放贷款和垫款总额(含贴现) 29348.67 亿元,较上年末增幅6.2%。

公司一季度积极调整资产负债结构, 大幅收缩同业资产和负债, 同业资产较年初下降35.5%,同业负债较年初下降22.4, 其中买入返售类环比大幅减少87%。

营业收入微增长,净利息收入和手续费收入增速均低于去年同期。公司2017年一季度营业收入同比增速仅为0.4%,大幅低于2016年同期的10.07%,净利息收入和非利息收入增长均放缓,其中净利息收入同比下降4.65%,但环比已经转为正增长。 手续费收入同比增长4.93%,也低于去年同期水平。

不良率较上年末上升3BP, 关注类贷款占比略有下降,资产质量压力略有改善。 一季度末贷款减值准备余额为939.23 亿元,较上年末增加56.8亿;拨贷比为 3.2%,较上年末上升 0.01 个百分点;拨备覆盖率为 166.82%,较上年末增加 2.3个百分点;不良贷款率为 1.92%,比上年末上升3BP。

一季度末关注类贷款比例3.65%,较年初下降17bps,公司资产质量压力略有改善。

投资建议: 公司一季度营收增长放缓,资产负债结构调整导致资产规模微增长, 资产质量压力略有改善。 当前公司交易于5.64/4.61倍17/18PE、 0.76/0.65倍17/18PB, 缺乏亮点, 下调至谨慎推荐评级

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
浦发银行基本面数据
  • 总股本 293.52亿股
  • 流通股 281.04亿股
  • 每股收益 0.49元
  • 每股未分配利润 3.93元
  • 每股净资产 13.47元
  • 净资产收益率 3.45%
  • 净利润 1430500.00万
  • 净利润增长率 -1.09%
浦发银行投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内020002
半年内020002
一年内41200016
浦发银行盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 1.85 1.90 1.99 2.15
净利润(亿元) 542.72 557.10 583.81 631.36
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
招商银行 0.73% 18 10 8 0 0 0
中信银行 0.51% 10 4 6 0 0 0
XD浦发银 0.21% 3 0 3 0 0 0
建设银行 0.14% 14 8 6 0 0 0
贵阳银行 0.00% 8 2 6 0 0 0
南京银行 0.00% 15 7 8 0 0 0
平安银行 0.00% 16 9 6 1 0 0
宁波银行 -0.06% 15 9 6 0 0 0
上海银行 -0.13% 11 4 7 0 0 0
兴业银行 -0.14% 10 5 5 0 0 0
吴江银行 -0.17% 1 1 0 0 0 0
民生银行 -0.17% 7 1 5 1 0 0
无锡银行 -0.18% 2 1 0 1 0 0
光大银行 -0.27% 7 2 5 0 0 0
常熟银行 -0.35% 6 5 1 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团详细7935.8631.8835.03
银轮股份详细5612.998.468.98
完美世界详细5540.6028.6027.40
安科生物详细5334.4518.6219.53
宋城演艺详细5124.3618.0425.53
智飞生物详细5150.1516.5652.84
华鲁恒升详细4824.1816.2019.18
乐普医疗详细4542.8821.2937.80
恒瑞医药详细4485.5972.3874.99
隆基股份详细4453.7521.6814.97
华兰生物详细4435.6726.6235.01
中航沈飞详细4438.5027.9037.81
锦江股份详细4340.2531.7534.41
光线传媒详细4213.729.8210.25
桐昆股份详细4127.8015.8017.89

数据来源:东方财富Choice数据