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控股股东未来三个月计划增持2亿元,股价处于大股东心理底部区间

www.eastmoney.com 2017年05月16日 00:00 招商证券 王林,周炎,冯骋

K图 600804_1

鹏博士(600804)

事件:

公司晚间公告控股股东鹏博实业计划在未来三个月内增持公司股票,增持金额不低于2亿元。

评论:

1、股价处于大股东心理底部区间。近期公司48亿元的非公开发行已经报会,其中大股东鹏博实业和二股东北京通灵通分别拟出资7亿~12亿元认购股份。在此次背景下,大股东宣布拟未来3个月增持2亿元,我们认为表明了大股东对于当前股价与公司价值之间的判断,股价已经处于大股东心理底部区间。

2、一季度降费增效,预计未来业绩逐季恢复概率较大。

受到去年家庭宽带市场竞争加剧影响,公司一季度业绩同比下滑7.22%,但同时我们看到公司在降费增效方面加大投入力度,期间费用率明显改善,同比下降5.4个百分点,购买资产现金流支出同比下降30%,为2014年以来单季度最低值。目前移动大规模抢夺宽带用户造成的紧张竞争有所缓解。未来随着非公开发行落地,将大幅增强公司资金实力,一方面有效解决持续网络投入的资金压力,另一方面也有望加快公司向内容传媒领域战略转型步伐。综上,我们预计公司未来业绩逐季恢复概率较大。

3、IDC、网络、潜在云服务提供长期价值基础。

从长期价值看,公司拥有的超过1400万用户网络平台,211个城市超过1亿覆盖的光纤网络、近3万个机柜的IDC基础资源,具备宽带网络平台价值、IDC价值、潜在云服务三个长期价值再发现过程。预计公司17~18年EPS为0.71元和0.85元,当前股价对应25X和21X,维持强烈推荐-A投资评级。

风险提示: 行业竞争激烈、公司战略执进度低于预期 行业竞争激烈、公司战略执进度低于预期 行业竞争激烈、公司战略执进度低于预期 行业竞争激烈、公司战略执进度低于预期 行业竞争激烈、公司战略执进度低于预期 。

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鹏博士重要数据一览
鹏博士基本面数据
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  • 总股本 14.32亿股
  • 流通股 14.28亿股
  • 每股收益 0.27元
  • 每股未分配利润 1.86元
  • 每股净资产 4.69元
  • 净资产收益率 5.95%
  • 净利润 39051.41万
  • 净利润增长率 -3.37%
鹏博士投资评级
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一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内110013
三个月内210014
半年内320016
一年内420017
鹏博士盈利预测
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2016A 2017E 2018E 2019E
每股收益(元) 0.55 0.62 0.73 0.85
净利润(亿元) 7.89 8.80 10.42 12.15
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
中国联通 3.74% 7 4 2 0 0 0
二六三 1.10% 0 0 0 0 0 0
国脉科技 0.42% 1 1 0 0 0 0
鹏博士 -1.61% 10 4 6 0 0 0
光环新网 -3.86% 11 6 4 1 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
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目标价
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万华化学详细5750.4023.2039.54
贵州茅台详细51499.20263.79498.77
五粮液详细5157.7241.7955.72
碧水源详细5022.0317.0118.32
中兴通讯详细5030.2416.4824.97
中国国旅详细4858.0027.5033.75
丽珠集团详细47232.7547.8849.85
大秦铁路详细469.236.028.83
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铁汉生态详细4120.6512.1012.32