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期权日报:50ETF期权成交量创历史新高

www.eastmoney.com 2017年05月25日 00:00 华宝证券 奕丽萍,程靖斐 查看PDF原文

K图 510050_1

华夏上证50ETF(510050)

成交量和 PCR 指标。 5 月 25 日成交 1572296 张 50ETF 期权合约,其中认购期权成交 929700 张,认沽期权成交 642596 张, PUT-CALL 比率( PCR指标)为 69.1%,接近 80%的历史均值,上证 50 指数短期预期中性。

流动性。 从盘口价差来看, 期权合约流动性极佳, 当月相对盘口价差中位数 1.21%左右。

期权杠杆。 从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

日内 ATM 隐含波动率。 认购和认沽期权合约的日内 ATM 波动率大幅上升,认购期权的 ATM 波动率目前在 8%左右,认沽期权的在 14%左右。

日内 Borrow Rate。 50ETF 期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在5%左右,市场中可供融出的 50ETF 现货数量相对比较宽松。

上证 50 指数期货基差。 上证 50 指数期货合约的日内基差窄幅震荡, 当月合约当前贴水 0.21%。

无风险套利机会。 根据 WIND 提供的日内 TICK 级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。 5 月 25 日当天出现了年化收益达 1.24%的正向箱体套利机会, 盘口瞬间可以容纳 5 个套利单元。

风险提示: 市场有风险,投资须谨

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半年内000000
一年内000000
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
乐普医疗详细6840.2024.0022.94
上汽集团详细6735.8624.6424.75
华鲁恒升详细6524.7213.5313.00
中国国旅详细5886.8849.4062.07
贵州茅台详细52861.00523.95593.70
宁德时代详细51105.2147.5281.26
分众传媒详细4914.565.676.21
永辉超市详细478.106.847.56
锦江股份详细4639.5521.4222.85
保利地产详细4518.4410.6713.12
亿纬锂能详细4420.1611.5716.67
宋城演艺详细4231.6219.9520.01
中炬高新详细4232.7321.8429.58
恒瑞医药详细4287.7555.1859.34
广联达详细4130.1522.8523.81