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纺织服装行业周报:大众消费复苏进行时,关注低估值龙头白马海澜之家

www.eastmoney.com 2018年01月16日 00:00 王立平

一周主要回顾与展望: 1) 2017 年 11 月份社会消费品零售总额增长 10.2%; 2)本周Gearbest 流量 UV 升 7.0%、 PV 升 7.9%, Zaful 流量 UV 升 15.0%、 PV 升 0.6%, Rosegal流量 UV 降 3.8%、 PV 升 6.4%。

上周重点回顾: 1)跨境通( 17 年内部调整完成,金牌董秘到任投资者交流,预计对外沟通将大幅改善, 18 年重点布局 Gearbest 平台化战略); 2)水星家纺(预计 17 年收入增速 20%+,净利润增速 30%左右, 18 年计划开店 100 家以上,电商有望保持 30%的增速)。

公司动态: 1、 1、太平鸟: 预计 2017 年归母净利润约 4.7 亿元( +10.7%),归母扣非净利润约 3.8 亿元( +7.2%)。 2、红豆股份: 1)控股股东红豆集团及其一致行动人拟累计增持不低于总股本 1%,不超过总股本 2%。 2)控股股东红豆集团及其一致行动人累计增持 9000 万股(占公司总股本 5.0%),增持计划实施完毕。 3、嘉麟杰: 1)向上海远羿出售子公司湖北嘉麟杰服饰 100%股权, CA Pak 65%股权的相关工作已完成; 2)副总经理凌云、杨军欣因个人原因辞职,也不再担任其他职务。 4、浔兴股份: 1)通过高新技术企业重新认定, 17-19 年按 15%的税率缴纳企业所得税。 2)浔兴股份:拟变更重组方案,由筹划重大对外购买事项变更为出售部分资产事项,预计延期至 2 月 11 日复牌; 5、 *ST中绒: 控股股东中绒集团以 4 元/股将 3444 万质押股(占总股本 1.9%)过户至恒天嘉业,已完成过户手续。 6、三夫户外: 股东上海歌金质押 686 万股(占总股本 6.1%),累计质押 686 万股(占总股本 6.1%)。7、梦洁股份:1)股东李菁质押 870 万股(占总股本 1.3%),累计质押 3176 万股(占总股本 4.6%) 2)向金鹰基金和泰达宏利基金以 7.48 元/股,非公开发行 7624 万股,募集资金总额 5.7 亿元; 3)本次发行后,实控人姜天武直接持有的股权由 20.2%稀释至 18.2%,有表决权的股份由 30.9%稀释至 27.8%,仍为第一大股东、实控人; 8、安奈儿: 完成工商变更登记。 9、歌力思: 拟以 120 万欧元向 IRO SAS 收购依诺时尚 80%的股权并取得中国大陆地区 IRO 品牌独家代理权; 10、南极电商: 实控人张玉祥拟将新疆南极人 10%股权无偿转让给南极电商(上海)。转让后,南极电商(上海)持有新疆南极人 100%股权; 11、青岛金王: 1) 17 年度修正归母净利润为 4.0 亿元–4.5亿元(原值为 4.8 亿元至 5.4 亿元),比上年同期增长 115% -145%(原为 160%-190%),主因系子公司计提应收账款减值准备。2)全资子公司金王国际计提应收账款减值准备 6684万元;

上周纺织服装板块表现弱于市场。 上周纺织服装指数下降 0.75%,相对申万 A 指数下降1.48%。其中,纺织制造指数下降 1.23%,相对申万 A 指数下降 61.9%;服装家纺指数下降 0.46%,相对申万 A 指下降 1.19%。

行业观点与投资建议: 2018 年开门红行情持续,大众消费品复苏进行时,纺服板块龙头白马价值亟待修复,建议重点关注业绩稳健确定性高、基本面有边际有改善、年报高分红的优质龙头海澜之家。推荐: 1)高增长电商:跨境通、南极电商、开润股份 ; 2)低估白马:海澜之家、森马服饰; 3)多品牌女装:太平鸟、安正时尚、歌力思。

文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002127 南极电商 研报 资金流 股吧 13.83 0.07 0.51%
002640 跨境通 研报 资金流 股吧 16.90 -0.12 -0.71%
300577 开润股份 研报 资金流 股吧 58.15 -0.49 -0.84%
603877 太平鸟 研报 资金流 股吧 28.10 -0.59 -2.06%
纺织服装热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
维科精华 6.61% 0 0 0 0 0 0
希努尔 5.58% 1 0 0 1 0 0
金鹰股份 5.31% 0 0 0 0 0 0
霞客环保 4.91% 0 0 0 0 0 0
鹿港文化 4.44% 3 3 0 0 0 0
天首发展 4.18% 0 0 0 0 0 0
歌力思 3.75% 17 13 4 0 0 0
杉杉股份 3.17% 19 12 7 0 0 0
水星家纺 2.27% 4 3 1 0 0 0
南纺股份 2.04% 0 0 0 0 0 0
浪莎股份 2.03% 0 0 0 0 0 0
*ST中绒 1.67% 0 0 0 0 0 0
鲁泰B 1.62% 0 0 0 0 0 0
美尔雅 1.59% 0 0 0 0 0 0
海澜之家 1.45% 18 14 3 1 0 0
纺织服装个股未来3年盈利预测
名称 相关 2018
预测收益
2019
预测收益
2020
预测收益
比音勒芬详细 股吧1.6572.1162.658
维格娜丝详细 股吧1.1591.7392.213
开润股份详细 股吧1.0801.6252.339
拉夏贝尔详细 股吧0.9851.0451.026
太平鸟详细 股吧0.9721.3721.757
安正时尚详细 股吧0.9661.2391.590
延江股份详细 股吧0.9401.2401.675
水星家纺详细 股吧0.9371.1331.365
鲁泰A详细 股吧0.9231.0171.116
航民股份详细 股吧0.9211.0191.123
歌力思详细 股吧0.8781.1241.381
安奈儿详细 股吧0.8561.0061.225
九牧王详细 股吧0.8410.9701.125
海澜之家详细 股吧0.7510.8320.916
红蜻蜓详细 股吧0.7500.7910.850
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