东方财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 伯特利 > 伯特利-研报正文
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

汽车制动产品生产商,电控制动产品高增长

www.eastmoney.com 2018年04月04日 00:00 上海证券 邵锐,黄涵虚

伯特利(603596)

投资要点

公司简介

公司是国内主要的汽车制动系统相关产品生产商之一,主要产品为机械制动产品和电控制动产品,其中机械制动产品包括盘式制动器、轻量化制动零部件及真空助力器;电控制动产品包括电子驻车制动系统(EPB)、制动防抱死系统(ABS)及电子稳定控制系统(ESC),目前主要客户包括奇瑞汽车、长安汽车、吉利汽车等。

随着汽车智能化水平不断提高,电控制动系统逐步普及,国内EPB、ESC等产品配置比例仍然较低,未来配置比例将持续提升,公司作为国内少数拥有自主知识产权,能够批量生产EPB、ABS及ESC等产品的企业之一有望受益。

盈利预测

预计公司2018年至2020年营业收入为27.11亿元、29.82亿元、32.74亿元,同比增长12.07%、9.99%、9.79%;归属于母公司股东的净利润3.12亿元、3.58亿元、4.02亿元,同比增长16.22%、14.95%、12.28%;对应摊薄后的EPS为0.76元、0.88元、0.98元。

合理估值

公司计划发行股份不超过4086万股,发行价15.10元,对应2017年发行前PE为20.68倍。预计募集资金净额56242.90万元,发行费用5455.70万元。参考可比公司估值水平,我们认为给予公司2018年每股收益20-25倍市盈率较为合理,对应估值区间15.20元-19.00元。

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
伯特利基本面数据
  • 总股本 4.09亿股
  • 流通股 0.41亿股
  • 每股收益 0.55元
  • 每股未分配利润 1.84元
  • 每股净资产 4.63元
  • 净资产收益率 14.77%
  • 净利润 22545.23万
  • 净利润增长率 22.89%
伯特利投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内000000
三个月内000000
半年内000000
一年内000000
伯特利盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.68 0.84 1.10 1.33
净利润(亿元) 2.77 3.41 4.49 5.44
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
光启技术 8.18% 1 0 1 0 0 0
特尔佳 6.18% 0 0 0 0 0 0
登云股份 4.24% 0 0 0 0 0 0
亚星客车 3.20% 0 0 0 0 0 0
浩物股份 2.45% 0 0 0 0 0 0
浙江世宝 1.65% 0 0 0 0 0 0
江铃B 1.24% 0 0 0 0 0 0
安凯客车 0.99% 0 0 0 0 0 0
常青股份 0.86% 0 0 0 0 0 0
一汽富维 0.83% 4 3 1 0 0 0
铁流股份 0.80% 0 0 0 0 0 0
小康股份 0.72% 2 1 1 0 0 0
蠡湖股份 0.68% 0 0 0 0 0 0
长安汽车 0.62% 8 0 5 2 0 1
江铃汽车 0.59% 2 0 0 2 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
乐普医疗详细6840.2024.0023.33
上汽集团详细6735.8624.6424.68
华鲁恒升详细6524.7213.5312.99
中国国旅详细5886.8849.4062.24
贵州茅台详细52861.00523.95593.03
宁德时代详细51105.2147.5281.22
分众传媒详细4914.565.676.12
永辉超市详细478.106.847.60
锦江股份详细4639.5521.4222.85
保利地产详细4518.4410.6713.07
亿纬锂能详细4420.1611.5716.83
宋城演艺详细4231.6219.9519.97
中炬高新详细4232.7321.8429.82
恒瑞医药详细4287.7555.1859.62
广联达详细4130.1522.8523.81

数据来源:东方财富Choice数据