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智能制造“基础设施”提供商,工业互联网的领军企业

www.eastmoney.com 2019年01月16日 00:00 太平洋 钱建江,刘国清 查看PDF原文

拓斯达(300607)

事件:公司于近日发布2018年业绩预告,全年净利1.66亿-1.85亿,同比增长20.27%-34.04%。

18年全年盈利1.66-1.85亿,业绩增长符合预期:2018年公司盈利1.66-1.85亿,同比增长20.27%-34.04%,其中预计非经常性损益对净利润的影响金额约为1470万元,业绩增长符合市场预期。预计公司全年收入仍取得较高增长,净利润同比增幅放缓主要受收入结构调整及市场竞争加剧等因素影响。公司在行业低谷适时调整营销体系架构,同时加大产品研发投入,产品和服务的市场竞争力得到进一步增强。

打造智能制造“基础设施”提供商,推动制造业和互联网深度融合:目前公司已掌握工业机器人核心的控制器以及伺服驱动技术,自有品牌工业机器人实现小批量出货。同时,公司通过自研控制器,掌握工业大数据,并与华为云展开合作,布局工业互联网领域。公司通过为制造业企业提供以工业机器人及工业互联网为核心的智能制造综合服务,推动制造业与互联网的深度融合。

制造业融资环境改善,工业机器人行业有望企稳回升:根据国家统计局数据,1-11月份工业机器人累计产量为13.15万台,累计同比增长6.6%。受到国内汽车以及3C行业需求放缓等方面因素的影响,18年下半年工业机器人行业进入调整期,增幅不断收窄。近期,随着国家加大对实体经济的扶持,制造业企业融资环境持续得到改善,企业的自动化改造和产能扩张需求可能逐渐释放,利好工业机器人行业需求。

盈利预测与投资建议:我们预计公司2018-2020年净利润分别为1.76亿、2.38亿和3.346亿,对应PE分别为26倍、19倍和14倍,维持“买入”评级。

风险提示:下游制造业资本开支持续低迷等

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拓斯达基本面数据
  • 总股本 1.30亿股
  • 流通股 0.57亿股
  • 每股收益 0.99元
  • 每股未分配利润 2.55元
  • 每股净资产 6.65元
  • 净资产收益率 15.76%
  • 净利润 12885.52万
  • 净利润增长率 24.29%
拓斯达投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内020002
三个月内130004
半年内330006
一年内9400013
拓斯达盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 1.06 1.41 1.95 2.61
净利润(亿元) 1.38 1.84 2.54 3.40
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
哈工智能 10.07% 2 0 2 0 0 0
精功科技 10.02% 0 0 0 0 0 0
远大智能 10.00% 0 0 0 0 0 0
锐奇股份 9.96% 0 0 0 0 0 0
劲拓股份 6.29% 4 0 3 1 0 0
中亚股份 5.95% 1 0 1 0 0 0
东音股份 5.73% 1 0 1 0 0 0
南兴装备 5.41% 0 0 0 0 0 0
大洋电机 5.29% 2 1 0 1 0 0
智慧松德 5.15% 0 0 0 0 0 0
诺力股份 4.02% 10 6 4 0 0 0
内蒙一机 3.60% 23 19 4 0 0 0
全柴动力 3.43% 0 0 0 0 0 0
泰禾光电 3.30% 1 0 1 0 0 0
林州重机 3.20% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团详细3832.9723.2426.58
中国国旅详细3786.8849.5661.28
宋城演艺详细2728.9219.3621.38
贵州茅台详细27720.46549.30743.56
中信证券详细2618.9515.5619.09
中炬高新详细2530.0022.0432.29
宁德时代详细2480.9462.7882.63
五粮液详细2364.7148.3068.34
北方华创详细2252.8937.6348.29
当升科技详细2228.4721.4329.73
永辉超市详细227.997.018.64
福能股份详细219.237.498.60
美年健康详细2117.5913.5016.60
绝味食品详细2142.1532.7638.40
乐普医疗详细2037.7119.6822.53

数据来源:东方财富Choice数据