通信行业周报:5G概念爆发式走强,关注行情的持续性

www.eastmoney.com 2019年04月18日 00:00 渤海证券 徐勇 查看PDF原文

行业要闻

IMT-2020(5G)应用工作组召开第四次全体会议

美国将释放更多频谱以取得 5G 领导地位

广东省 5G 中高频器件创新中心挂牌

中国联通与中国邮政战略合作,利用 5G 推进智慧物流

中国联通开启美洲和欧洲 POP 扩容

中国移动集采 GPON 智能家庭网关:规模超 2000 万台

华为 NB-IoT 芯片出货超 2000 万

重要公司公告

联通启动光纤活动连接器集采:预算 1043 万元

数知科技 2018 年净利润升 30.06%至 6.34 亿元

七一二去年净利 2.25 亿同比增 16%

深圳市桑达实业股份有限公司获得政府补助的公告

海格通信中选 10.83 亿元的中国移动采购项目

波导股份 2018 年度业绩扭亏为盈至 3310.29 万元

数码科技:针对 4K 等内容版权保护的 DRM 系统已落地

走势与估值

本周大盘试图多次冲破前期高点,都未能成功,开始高位震荡,各个板块涨少跌多。前期一直调整的通信板块本周开始大幅走高,行业整体上涨 3.31%,跑赢沪深 300 指数近 3 个百分点,在申万 28 个子行业中涨幅第一。子行业中,通信运营上涨 1.42%,通信设备上涨 3.74%。本周通信板块的反弹主要是由设备板块所驱动的,特别是以中兴为代表的 5G 设备股。个股中, 5G 概念的设备股涨幅居前, 个股中, 5G 概念的设备股涨幅居前,如 st 凡谷、硕贝德和 st 大唐,而一些绩差股和前期涨幅较大的个股持续性回调,如中威电子、路畅科技和天喻信息等。 截止到 4 月 16 日,剔除负值情况下, BH 通信板块 TTM 估值为 49.45 倍,相对于全体 A 股估值溢价率为 298.30%。

投资策略

虽然本周市场依然保持强势,但是整体趋势逐渐变弱。不过本周以来,运营商开始加快集采的步伐,中移动先后释放出 44 亿天线和 2000 万智能网关的大单,电信大手笔集采 PON 设备,所以通信板块的行情正如我们上周所预测,经过前期的调整后,开始全面的走强。以中兴与通宇通讯为代表的 5G 概念股更是一枝独秀。其实通信行情的发展脉络一直比较清晰, 5G 建设将是一个贯穿全年的中长期逻辑,将随着 5G 建设周期而进行波动式上扬。而近期正好借助标准会议和运营商集采走出一波向上的行情。不过我们针对当前这波5G 板块上涨的持续性保持慎重态度,毕竟当前还是处于 5G 建设初期, 5G牌照尚未发放,订单尚未规模化。因此我们依然将行业的主线放在行业的业绩高增长与低估值品种上。现阶段通信行业和公司拐点迹象明显,从中长期配置角度看,业绩高增速和低估值的公司将是配置主要品种。 主题方面依然围绕这 5G 进行挖掘,重点关注物联网以及边缘计算等应用领域品种。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐 5G 概念品种恒实科技(300513)和边缘计算品种日海智能(002313)。

风险提示: 大盘持续下跌导致市场估值下降; 5G 发展不及预期。

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文中涉及到的个股
代码 名称 相关 最新价 涨跌额 涨跌幅
002313 日海智能 研报 资金流 股吧 19.50 0.50 2.63%
300513 恒实科技 研报 资金流 股吧 24.27 0.12 0.50%
通讯行业热门个股评级一览
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
合众思壮 10.04% 4 3 1 0 0 0
天孚通信 10.01% 11 5 6 0 0 0
东信和平 9.99% 0 0 0 0 0 0
东方通信 9.99% 0 0 0 0 0 0
新易盛 6.93% 8 3 5 0 0 0
宜通世纪 6.70% 0 0 0 0 0 0
特发信息 6.55% 3 2 1 0 0 0
福日电子 5.43% 0 0 0 0 0 0
海格通信 5.12% 11 7 4 0 0 0
中兴通讯 4.66% 26 21 5 0 0 0
移为通信 4.30% 10 1 9 0 0 0
百邦科技 3.92% 0 0 0 0 0 0
信维通信 3.90% 12 8 4 0 0 0
贝通信 3.59% 0 0 0 0 0 0
路畅科技 3.43% 0 0 0 0 0 0
通讯行业个股未来3年盈利预测
名称 相关 2019
预测收益
2020
预测收益
2021
预测收益
亿联网络详细 股吧3.3994.3375.432
长飞光纤详细 股吧2.1382.3362.656
凯乐科技详细 股吧2.0272.6182.927
信维通信详细 股吧1.3881.7972.201
润建股份详细 股吧1.3001.6442.061
广和通详细 股吧1.2821.8372.657
星网锐捷详细 股吧1.2231.4951.817
光库科技详细 股吧1.1951.6602.247
亨通光电详细 股吧1.1511.4231.553
中兴通讯详细 股吧1.1471.5111.931
剑桥科技详细 股吧1.0821.6952.312
移为通信详细 股吧1.0491.3551.723
天邑股份详细 股吧1.0401.3311.627
博创科技详细 股吧1.0381.3501.682
恒为科技详细 股吧0.9971.3391.913
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