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    鼎龙股份(300054)机构调研数据
    鼎龙股份调研详情
    调研日期:2022-10-27
    接待基本资料
    公告日期2022-10-28上市公司接待人员董事会秘书 杨平彩
    接待时间起始2022-10-27接待时间截止2022-10-27
    接待方式鼎龙股份2022年三季报解读会电话会议接待地点电话会议

    接待详细对象
    序号 接待对象 接待对象类型 机构相关人员
    1 富国基金 基金管理公司 沈衡,诸明
    2 太平洋资产 保险资产管理公司 陈永亮
    3 华安基金 基金管理公司 饶晓鹏
    4 光大保德信基金 基金管理公司 洪达伟,林晓风,苏淼
    5 圆信永丰基金 基金管理公司 胡春霞,邹维
    6 睿郡资产 资产管理公司 杜昌勇,沈晓源
    7 高毅资产 资产管理公司 张新和,赵浩
    8 景顺长城基金 基金管理公司 程振宇,董晗
    9 兴全基金 基金管理公司 任相栋,李楠竹,徐留明
    10 国泰基金 基金管理公司 张阳
    11 中银基金 基金管理公司 张响东,袁哲航
    12 工银瑞信基金 基金管理公司 金兴,李磊
    13 华夏基金 基金管理公司 张皓智

    主要内容资料

    管理层介绍公司基本情况,并与投资者就半导体材料业务、打印复印通用耗材业务的经营及其他投资者关心的问题进行深入交流,主要交流内容如下:问1:请简要介绍公司前三季度经营情况?答:2022年前三季度,公司实现营业收入19.55亿元,同比增长18.42%;实现归属于上市公司股东的净利润29,477万元,同比增长95.74%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润26,941万元,同比增长80%。整体来看,公司新材料业务的收入同比大幅增长,第三季度的整体毛利同比、环比均有一定提升;经营性现金流较去年同期显著改善,支持了公司新项目的建设及股份回购;高研发投入的步调持续加强,不断强化新材料业务产品布局。此外,第三季度收入环比下降主要为打印复印耗材业务收入的第三季度淡季的季节性波动所致。问2:公司CMP抛光垫业务情况如何?答:公司CMP抛光垫第三季度的销售收入较第二季度有小幅下降,主要原因系上海二季度疫情导致周边晶圆核心客户新品送样测试滞后,且部分产品下游的消费端有一定变化,反映到晶圆制造上游材料端有一定影响。但考虑到未来国内晶圆厂客户的产能空间,以及国内下游晶圆客户对供应链自主化的考虑,公司CMP抛光垫产品的销售规模未来有进一步增长的空间。在客户结构方面,前期公司在存储客户的收入占比较大,但随着近两年持续的市场开拓,CMP抛光垫的客户结构得到优化,在逻辑客户的收入占比上升,公司未来的目标是在存储客户和逻辑客户中都做到CMP抛光垫的一供水平。问3:公司CMP抛光液的拓展节奏如何?答:公司从CMP抛光液上游的核心原材料研磨粒子开始,布局多种制程系列的30余种CMP抛光液产品,其中氧化硅抛光液产品持续稳定获得订单,铝制程抛光液进入吨级采购阶段,其他各制程CMP抛光液产品覆盖全国多家客户也进入关键验证阶段,为明年的加速放量奠定基础。问4:公司CMP抛光液业务的国内竞争情况如何?答:公司CMP抛光液市场拓展有多个优势:一是公司可以自主制备研磨粒子,此前研磨粒子主要由国外材料厂商供应,尤其在小众、重要的研磨粒子型号中定点供应,公司实现研磨粒子的自主制备对CMP抛光液产品的品质稳定、自主可控有很大帮助,也能从原料实现抛光液产品的定制开发,同时也带来了成本优势;二是公司在国内主流晶圆客户中有成功导入CMP抛光垫产品的基础,这也将加快CMP抛光液产品的拓展速度。公司目前的CMP抛光液产品线型号齐全,在国内主要晶圆客户的导入全面展开,放量节奏和客户覆盖度也将在未来持续提升。此外,国内CMP抛光液的市场是CMP抛光垫市场的1.5倍左右,下游空间较大,整体的自主化程度也有很大的提升空间,因此国内CMP抛光液市场未来存在较大的增量空间。问5:公司半导体显示材料的进展如何?答:在半导体显示材料业务板块,公司的YPI产品、PSPI产品均已实现在客户端的规模化销售,其中YPI产品全面覆盖国内四家核心面板厂客户;PSPI产品也于第三季度实现批量销售,其他面板客户端的导入进程也在积极推进。YPI、PSPI产品均为AMOLED柔性面板制程中的主材,国内下游的市场空间较大,均超过10亿元规模。随着公司产品的持续放量和下游柔性面板产能的逐步释放,半导体显示材料的销售收入预计将持续增长。此外,供应链自主化管理水平在持续提升,平台化建设逐步进行。问6:打印复印耗材板块前三季度的经营情况如何?答:耗材上游的彩粉、芯片产品在前三季度的营业收入均同比显著增长,高毛利上游产品的竞争优势明显;终端的硒鼓业务通过强化专利布局、市场持续拓展及内部管理效率优化、风险控制等重点工作,销量和营收实现同比增长,盈利能力大幅改善;终端墨盒业务持续丰富客群层次,优化客户结构,加强头部电商平台销售渠道建设,持续巩固市场竞争力。