Q:请问公司如何看待物联网市场的发展?

A:从中长期来说,公司对整个物联网市场未来成长空间比较乐观,5G网络通信不断完善,万物互联的时代已经到来,无论是消费电子市场还是智能物联网市场,其终端应用场景越来越多元和丰富,蜂窝基带芯片作为物联网基础硬件将有较大的发展空间。

Q:公司在Cat1市场上有什么新品规划?

A:Cat1产品的市场庞大,应用场景多,公司将发挥掌握多种无线通信技术的优势,针对某些特定细分领域的市场,推出性价比高、更具竞争优势的解决方案。

Q:请问公司5G物联网芯片进展情况?主要是哪些场景?对公司的营收的贡献情况如何?

A:公司5G蜂窝物联网芯片已经处于量产阶段,已经通过模组厂商进入了客户的工业场景方案。考虑到5G蜂窝物联网的高速率应用现在还没有完全打开,且成本相对4G蜂窝物联网高,因此我们评估5G物联网芯片近期对公司营收贡献的程度不大。

Q:请问公司4G智能手机的进展情况?是否已经与国内一线品牌展开合作?

A:4G智能手机芯片于2022年4月工程回片,测试情况良好,量产版流片已于节前安排,预计2023年3月回片,在一般情况下,智能手机芯片从量产版回片到客户端产品导入大概需要9-12个月。

尽管公司与一线手机品牌客户已经在IP授权业务方面有多项合作,但是在智能手机芯片方面的合作尚未展开。

Q:公司的产能情况如何?

A:公司晶圆的主要供应商是台积电,其南京厂的供应已逐步起量,近期内不存在缺货风险。Q:公司库存端的压力如何?是否计提了相应的减值?A:公司蜂窝物联网芯片终端应用范围较广,其中涵盖的工业级应用市场具有“长尾”效应,产品需求存续期较长。就2022年末的情况来看,库存压力不大。关于库存减值的计提,公司根据一贯的内控及会计处理政策进行谨慎评估后做相应处理。

Q:请问公司研发费用的主要构成?

A:公司研发费用主要是研发人员的薪酬、流片费用、设备的折旧摊销等,其中占比最大的是研发人员的薪酬。

Q:请问公司最近几年的人员增长情况及人员结构如何?未来几年人员扩张的计划?

A:公司2019年底有755人,2020年底914人,2021年底1023人,2022年6月底1034人,研发人员的比例均为90%左右。从以上数据可以看出,自2021年开始,研发人员的增速已经趋于稳定。

公司核心技术团队已经搭建完成,主要研发项目4G 智能手机基带芯片、5G物联网芯片项目等大部分已经立项在研,基于目前公司既有市场及既有产品规划,未来几年,人员大规模扩张的可能性较低,且新增人员将主要面向应届生以及技术支持、服务支持、销售管理人员等岗位。

Q:请问公司22年毛利率相对前一年毛利率提升较多的原因是什么?毛利率能否保持?

A:公司主营业务分为芯片产品、芯片定制业务、半导体IP授权。2021年主营业务综合毛利率为27.12%,22年前三季度的毛利率为37.15%,2022年的主营业务毛利率情况请参考公司四月份发布的年报。与2021年相比,公司综合毛利率提升的主要原因为:新一代芯片产品在芯片业务结构中逐步提升,以及芯片定制、IP授权业务收入增幅较大。

尽管2022年综合毛利率有明显提升,但是不排除后续市场竞争激烈,公司毛利率降低的可能。

Q:公司预报显示,22年的营收与去年基本持平,请问是什么原因?

A:去年由于全球新冠疫情、地缘政治、宏观经济等宏观方面的负面影响,叠加半导体产业链整体“去库存”因素,公司芯片下游终端市场需求受到一定冲击,故2022年公司营业收入未能保持以往高速增长的态势。

Q:公司对第一季度经营情况有何看法?

A:我们注意到终端需求已经开始回暖,但是从应用终端到主芯片供应的环节比较多,需求传递到芯片出货有时间差,且第一季度本来也是传统的淡季。具体情况请参考公司将于四月份发布的一季报。

Q:请介绍一下公司近期的相关诉讼情况?

A:公司近期有三个诉讼事件的更新,1个新增诉讼,2个撤诉。新增诉讼与其中一个撤诉相关:从时间顺序上,1)2023年1月12日,公司收到天津市三中院的《民事裁定书》,同意展讯通信(上海)有限公司撤回对我司知识产权纠纷的起诉;2)2023年2月6日,公司收到天津三中院的诉讼通知材料,展讯通信(上海)有限公司以相同案由、相同专利、基本相同的诉讼请求向天津三中院提起诉讼。3)2023年2月14日,公司收到湖南省长沙市中院的《民事裁定书》,展讯通信(上海)有限公司撤回了对公司知识产权纠纷的起诉。

公司一贯重视知识产权的保护,将积极应诉,依法主张自身合法权益,采取相关法律措施,切实维护公司及股东的利益。同时,公司也会根据中国证监会和上海证券交易所有关信息披露的规定,及时履行信息披露义务。

Q:请介绍一下公司1月份股东解禁情况?对公司股价的影响如何?

A:2023年1月16日,公司合计188,224,392限售股(涉及43名股东)上市流通,占公司总股本的45%,其中首发限售股182,777,280股,战略配售股份5,447,112股。

在本次限售股解禁前,公司的流通股本占比8.50%,解禁后流通股占比53.50%,流动性有所改善。在解禁前后,公司与各股东尤其是大股东保持了充分的沟通,对监管机构关于大股东的减持的监管规定、解禁规则等做了详细说明,并充分披露了大股东的减持计划。

此次大规模解禁,对公司的股价造成一定的压力,在解禁日及其后一个交易日,股价有一定程度的下跌。但我们认为,本质上,公司的经营业绩是影响公司股价的最核心因素。

Q:请介绍一下公司2月份推出的回购计划?推出该回购计划的主要考量是什么,为什么公司的最高回购价格为88元/股?

A:公司一直很关注股份回购的相关规定,公司于2022年1月14在科创板挂牌上市,上市满一年后随即筹划回购事项。公司回购计划的考量主要基于公司经营现状和对未来发展规划的审慎评估,回购的股份全部用于员工持股或股权激励,以完善公司长效激励机制,充分调动公司员工积极性,促进公司稳定、健康、可持续发展。

本次回购规模为5至10亿,是科创板上市公司迄今为止已披露的单次回购方案中规模最大的一次。回购的最高价格为88元/股,该价格是根据规定制定,即回购价格不高于公司董事会通过回购决议前 30个交易日公司股票交易均价的150%。