关于对浙江金科汤姆猫文化产业股份有限公司 2023年年度报告信息披露监管问询函的回复说明 中喜函报2024B00060号 深圳证券交易所创业板公司管理部： 贵管理部2024年5月28日出具的《关于对浙江金科汤姆猫文化产业股份有限公司的年报问询函》“创业板年报问询函〔2024〕第247号”（以下简称“问询函”）已收悉。对问询函中提出需要中喜会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“本所”或“我们”、“中喜所”）发表意见的有关问题，我们对浙江金科汤姆猫文化产业股份有限公司（以下简称“公司”或“汤姆猫”）相关资料进行了核查，现将有关问题回复如下： 一、问题 1 ：年报显示，你公司报告期实现营业收入 13.47 亿元， 实现归 属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“净利润”）-8.66 亿 元，较 2022 年分别下降 17.46% 和 318.98%；你公司 2024 年第一季度报告显示， 公司实现营业收入 2.97 亿元、实现净利润 0.56 亿元，较上年同期分别下降12.94%和 44.62%。自 2021 年第四季度起你公司净利润连续多个季度同比下滑，2023 年你公司营业收入规模基本稳定，但各季度净利润波动幅度较大。你公司在年报重要提示中表示“受全球经济形势不稳定、消费需求疲软、行业政策紧缩等经济大环境因素影响，公司主营业务所在的互联网广告行业市场需求整体下滑，尤其是移动游戏产品的广告主投放持续收缩、广告单价压低，导致报告期内公司游戏产品内广告收入的同比下降；谷歌作为公司的核心客户之一，其广告竞价机制于报告期内发生改变，对公司来自于谷歌平台的广告收入带来一定的短期冲击；报告期内 公司产品的用户活跃度略有下滑，同时未上线新的优势品类游戏产品，来自新游戏的收入贡献相对有限。”请你公司：（1）结合行业环境、主营业务开展、公司竞争能力、同行业可比公司、收入成本及费用变动等情况，说明公司净利润利润持续下滑的原因，相关趋势是否具有持续性，是否会对公司长期盈利能力产生重大不利影响，并及时、充分提示相关风险;（2）结合互联网广告业务特点、行业需求、与各主要广告合作平台合作模式及交易金额、相关竞价机制变动情况、以及收入确认时点和政策等因素，说明你公司 2023 年各季度营业收入与净利润、经营活动产生的现金流量净额波动幅度不匹配的原因及合理性。请年审机构中喜所对上述问题核查并发表明确意见，并说明就相关事项采取的审计程序及其覆盖范围、获取的主要审计证据及其有效性、已识别的异常迹象及审计结论。 【公司回复】 针对问题（1），回复如下： 一、公司所处行业环境、主营业务开展、公司竞争能力、同行业可比公司、收入成本及费用变动等情况 公司是一家以“会说话的汤姆猫家族”IP（以下简称“汤姆猫家族IP”）为核心的、线上与线下协同发展的全栖IP生态运营商，公司主要业务收入来源为汤姆猫家族IP游戏产品内的互联网广告营销收入。公司主营业务经营的相关情况如下： （一）公司近年来主营业务的收入成本及费用变动情况表 单位：人民币万元 科目（合并口径） 2023年度 2022年度 2021年度 营业收入 134,771.51 163,289.69 194,145.02 营业成本 13,210.65 11,791.47 9,122.98 销售费用 33,834.40 43,453.75 47,178.08 管理费用 32,016.79 35,022.33 38,135.85 财务费用 11,809.78 9,564.79 9,585.92 研发费用 22,370.15 18,318.37 11,941.83 公司收入方面有所下降，主要是子公司Outfit7营业收入有所下降引起。在宏观方面，近年来在全球行业需求不足，互联网广告业务整体承压影响收入下降；在公 司营运层面，2021年7月，公司在全球上线了核心品类虚拟宠物养成游戏《我的安吉拉2》，该产品上线次月即达到6,000万人次的月活跃用户数，2022年及2023年，公司未有同等量级的新游戏上线，从而使得2022-2023年新产品带来的新增收入有限；同时，受已上线产品的用户活跃度进入自然衰退率的影响，2023年汤姆猫家族IP系列游戏整体活跃用户数略有下滑；此外，公司历史期的最大客户——Google在2023年下半年的竞价机制发生变化，造成来自该平台的广告客单价及广告收入有所下滑。 成本及费用方面，公司在毛利率、其他期间费用率无显著变化，其中：财务费用有所增加，主要是汇率波动引起；研发费用有所增加，主要是对新游戏开发投入增加和现有游戏的更新开发投入增加引起。 （二）公司所处行业环境 近年来，随着国内外经济形势不稳定、消费需求疲软、行业政策紧缩等经济大环境因素影响，公司主营业务所在的互联网广告行业市场需求整体下滑，尤其是移动游戏产品的广告主投放持续收缩、广告单价压低，带来了游戏产品内广告收入的整体下降趋势。 1、全球休闲游戏产品广告收入 行业需求方面，根据营销分析平台AppsFlyer数据统计，2023年，受全球宏观经济影响，全球范围内移动应用的广告获客预算同比下滑6%，降至820亿美元，其中在游戏领域，超休闲游戏预算降幅达到30%，互联网广告行业的整体业务需求呈现下滑状态。 广告单价方面，根据移动广告聚合平台TopOn出具的《2023年全球手游广告变现报告》显示，Android端休闲游戏激励视频2023年的全球eCPM（即每一千次展示可以获得的广告收入，下同）同比下跌17%；插屏、原生、Banner（即横幅广告，下同）、开屏位置均呈现下跌态势。iOS端休闲游戏激励视频和插屏2023年的全球eCPM为近三年以来的较低水平，原生、Banner等广告样式均有小幅下跌。2023年eCPM下跌，主要与经济下行，大量游戏类广告主减少投放，维持保守稳定的策略，导致预算收缩和出价下跌有关。 2、国内休闲游戏产品广告收入 根据中国音像与数字出版协会出具的《2023年中国游戏产业报告》显示，2023年，国内休闲移动游戏市场收入318.41亿元，同比下降7.54%。其中，广告变现收入117.54亿元，同比下降52.7%。国内休闲游戏市场因广告收入变现下滑超50%，使得全年收入同比下降7.54%。 除全球经济下行、广告主广告支出下降等因素外，海外部分市场地缘政治事件也对移动游戏广告市场的发展持续产生不利影响。受俄乌战争的影响，一方面，大量欧美商业实体（包括互联网公司和实体产业公司）撤出俄罗斯市场，导致其在俄罗斯市场的广告需求有不同程度的下降或完全消失，总体俄罗斯市场广告主预算和买量规模降低，广告需求不足；另一方面，部分以Google Admob和META（原Facebook）为代表的欧美主流广告平台暂停在俄罗斯地区的广告业务，造成以俄罗斯地区为代表的国家和地区整体广告收益下降明显。 （三）主营业务开展情况 公司的主营业务内容为线上通过移动应用、动漫影视等优质内容的制作与发行满足用户的文化娱乐需求，线下通过开拓IP衍生品与授权业务、新商业服务业务等连锁业态，其中线上移动应用是公司的核心业务，应用内的互联网广告营销业务为主要收入来源，而公司互联网营销业务主要由海外全资子公司Outfit7负责实施。2023年度，公司以汤姆猫家族IP为主题和内容，已上线运营了20多款移动游戏产品，在产品类型方面，公司已运营上线的虚拟宠物养成、跑酷类游戏在细分市场领域具有领先的市场地位。产品上线地区包括欧盟、美国、中国、巴西、印度等全球大部分国家和地区，截至目前，上述游戏产品在全球范围内的累计下载量已超过230亿人次。但因互联网广告营销行业整体环境下滑、2023年度公司未上线新的优势品类游戏产品等内外部因素影响，公司产品的用户活跃度略有下滑，相应的经营业务指标与以前年度相比有所减少。 （四）公司竞争能力情况 公司报告期主营业务模式稳定，除客观因素外，公司的主营业务开展不存在重 大变动。近年来经营中，公司在核心技术人才、IP影响力、专利技术等知识产权、 产品品质、与重要客户的长期合作关系、盈利模式等方面的市场竞争优势未发生重 要变化。具体如下： 公司具有全球知名IP的品牌影响力与庞大的用户基数、长期稳定的营销服务商 合作关系与领先的移动广告运营机制、卓越的自我投放推广和交叉营销能力、充足 的人才储备和全球化视野、强大的研发及创新能力、丰富的全球化产品运营经验、 线上线下相结合的移动互联网生态产业链优势等核心竞争优势。 （五）同行业可比公司情况 经查询市场公开信息，与公司同行业的可比公司互联网营销业务收入变动情况 如下表所示： 2022年度 2023年度 同行业可比 互联网营销 与上年 互联网营销 与上年 该公司对外披露的收入 公司 业务收入 同比 业务收入 同比 变动原因 （元） （元） 2022 年公司部分互联网、汽车及房地产行业 客户预算减少明显，且媒体返点下调以及客 户投放预算延期立项、跨境电商行业出海步 蓝色光标 36,682,585 52,615,933, 伐受到一定制约等原因，公司营业收入为 （300058） ,323.67 -8.47% 748.15 43.44% 366.83 亿元，较上年同期下降 8.47%。 2023年，随着公司 AI²战略的全面提升，公 司在游戏、电子商务等行业客户收入保持稳 中有升，公司实现营业收入526.16亿元，较 上年同期增加 43.44%