关于南通泰禾化工股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核 问询函有关财务问题回复的专项说明 中汇会专[2023]8986号 深圳证券交易所： 根据贵所 2021 年 11 月 26 日出具的《关于南通泰禾化工股份有限公司首次 公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》(审核函〔2021〕011312 号)(以下简称问询函)的要求，我们作为南通泰禾化工股份有限公司(以下简称公司或南通泰禾公司或发行人)首次公开发行股票的申报会计师，对问询函有关财务问题进行了认真分析，并补充实施了核查程序。现就问询函有关财务问题回复如下。 本回复中若出现总计数尾与所列值和不符的情况，均为四舍五入所致。 中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road，Qianjiang New City,Hangzhou Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000 1. 关于营业收入 申请文件及首轮问询回复显示： （1）发行人部分产品销量变动较大，主要原因为市场供需变化，其中，2,4-D制剂销量和单价变动幅度较大，且2021年变动趋势与2,4-D原药不符。 （2）制剂业务主要系为客户提供定制非品牌制剂产品以及销售自有品牌制剂产品等，报告期内增长较快。 （3）发行人四氯丙烯产品为honeywell定制产品，报告期内收入呈下降趋势，2021年1-6月有所增加。 （4）2017年草甘膦停产，当年固定资产减值准备余额为3,853万元。 请发行人： （1）结合市场供求变动原因、客户情况等，说明发行人主要产品销售量的变动原因、与同类产品变动趋势是否一致，2,4-D制剂销售量和售价变动的原因及合理性，与2,4-D原药变动趋势不一致的原因及合理性。 （2）列示主要产品销售单价、市场单价及差异率情况，说明硫代氨基甲酸酯系列除草剂原药销售单价与市场价格是否存在明显差异。 （3）列示主要制剂产品销售情况，说明制剂销售收入、销售量、销售单价的变动原因，非品牌制剂和自有品牌制剂的区别及相关商标权归属情况。 （4）结合与honeywell的销售合同、美国市场需求、贸易政策变动等说明销售数量变动的原因及合理性，销售数量及单价是否存在下降风险。 （5）说明草甘膦停产的主要因素，发行人主要产品是否受相关因素影响，若是，请说明相关生产线是否存在计提大额资产减值准备的风险。 请保荐人、申报会计师发表明确意见，请发行人律师对问题（3）关于商标权归属情况发表明确意见。 回复： 一、结合市场供求变动原因、客户情况等，说明发行人主要产品销售量的变动原因、与同类产品变动趋势是否一致，2,4-D制剂销售量和售价变动的原因及合理性，与2,4-D原药变动趋势不一致的原因及合理性 （一）结合市场供求变动原因、客户情况等，说明发行人主要产品销售量的变动原因、与同类产品变动趋势是否一致 报告期内，公司主要产品的销售量及变动情况如下： 单位：吨、% 产品类别 2023 年 1- 2022 年 变动比例 2021 年 变动比 2020 年 6 月 例 百菌清原药 7,541.52 33,865.54 7.30 31,562.52 13.22 27,875.96 嘧菌酯原药 1,114.62 2,354.52 2.29 2,301.78 -7.98 2,501.37 2,4-D原药 20,790.47 48,700.13 -7.12 52,432.05 23.85 42,334.49 硫代氨基甲酸酯 6,815.54 11,158.86 68.17 6,635.45 -13.15 7,640.35 系列除草剂原药 四氯丙烯 1,973.05 2,744.50 -6.78 2,944.10 76.12 1,671.65 1、百菌清原药 报告期内，公司百菌清原药销量同比变动数量分别为 3,686.56 吨、 2,303.02 吨、-11,073.85 万吨，其中 2021 年销量增幅较大、2023 年 1-6 月下降 较多，具体分析如下： （1）需求方面 根据中国农药工业协会统计的数据，2018 年百菌清原药的全球需求量约为5 万吨，2021 年全球需求量约为 5.6万吨，年复合增长率约为 3.9%。 百菌清系保护性广谱杀菌剂，且易与其他农药复配，同时具备高效、低毒，不易使病害产生抗药性、药效时间长等特点。近年来由于百菌清在防治大豆锈病上的应用取得了良好的效果，百菌清的市场需求得到进一步提升。 （2）供给方面 2020 年以来，SDS BIOTECH K.K.、山东大成生物化工有限公司等生产厂 商产能有所恢复，百菌清原药的市场供给有所增加。 （3）客户方面 2021 年，由于产品的海外需求正逐步恢复，主要客户向公司采购量有所增加，其中：安道麦、HELM AG、IHARABRAS 采购数量分别增加 2,656.00吨、 2,479.96 吨、1,641.00 吨。 2022 年，主要客户向公司采购量有所增加，其中：先正达的采购数量增加3,932.04 吨。 2023 年 1-6 月，主要客户采购有所放缓，其中：先正达、安道麦的采购数 量分别同比减少 5,704.00 吨、1,582.83 吨。 2、嘧菌酯原药 报告期内，公司嘧菌酯原药销量同比变动数量分别为-199.59 吨、52.74 吨、 -282.70 吨，2020 年-2022 年变化较小，2023 年 1-6 月有所下降，具体分析如下： （1）需求方面 嘧菌酯是新型高效、广谱、低毒、内吸性杀菌剂，具有保护、治疗、铲除、层移和内吸作用，且易与其他杀菌剂复配。根据中国农药工业协会统计的数据， 2018 年嘧菌酯原药的全球需求量约为 0.92 万吨，2021 年全球需求量约为 1.31 万吨，年复合增长率约为 12%。 （2）供给方面 报告期内，嘧菌酯原药中间体供应相对稳定，公司保持较高的产能利用率；2021 年，苏利股份等嘧菌酯原药生产厂商的产量有所增加，嘧菌酯原药的市场供给有所增加。 （3）客户方面 2020 年-2022 年，主要客户为先正达、安道麦等，合作关系较为稳定。2023 年 1-6 月，主要客户采购有所放缓，其中：先正达、安道麦的采购数量分别同比减少 207.68 吨、97.25 吨。 3、2,4-D 原药 报告期内，公司 2,4-D 原药销量同比变动数量分别为 10,097.56 吨、- 3,731.92 吨、-6,652.03 吨，2021 年的销量增幅较大，2023 年 1-6 月销量下降较 多，具体分析如下： （1）需求方面 根据中国农药工业协会统计的数据，2018 年 2,4-D 原药的全球需求量约为 14.2 万吨，2021 年全球需求量约为 21.3万吨，年复合增长率约为 14%。 科迪华公司推出 Enlist E3 大豆种子，且该种大豆对草甘膦、草铵膦和 2,4- D 等产品具有耐受性的影响，2,4-D 产品的市场需求有所增加。 （2）供给方面 近年来化工行业内部分环保不达标、安全隐患大的企业逐步退出市场，我国部分 2,4-D 生产厂家停产整顿，市场供给相对不足，公司增加 2,4-D 原药产能、产量，以缓解市场的供给不足；纽发姆在 2021 年初关停了其位于奥地利林茨的2,4-D 生产基地转而向外采购；此外，印度部分 2,4-D 生产企业开工率相对不足。 （3）客户方面 2021 年，主要客户向公司采购量有所增加，其中：纽发姆采购数量增加8,548.00 吨。2023 年 1-6 月，主要客户采购有所放缓，其中：纽发姆的采购数量同比减少 6,431.00 吨。 4、硫代氨基甲酸酯系列除草剂原药 报告期内，公司硫代氨基甲酸酯系列除草剂原药销量同比变动数量分别为- 1,004.90 吨、4,523.41 吨、1,263.04 吨，其中 2022 年销量增加明显，2021 年销 量有所下降，具体分析如下： （1）需求方面 硫代氨基甲酸酯系列除草剂可以抑制植物多个代谢过程，主要品种包括野麦畏、苄草丹、茵达灭、禾草丹等品种，主要用于麦田、水稻、油菜、豌豆、亚麻、甜菜、青梨、蚕豆和大豆等作物。公司硫代氨基甲酸酯系列除草剂原药主要为野麦畏原药、苄草丹原药。根据中国农药工业协会统计的数据，野麦畏 原药 2018 年需求量近 3,000 吨，2019 年需求量约 3,500 吨，2020 年 1-4 月国内 出口数量同比增加约 30%；苄草丹原药 2018 年需求量近 9,000 吨，2019 年需求 量约 1.26 万吨，2020 年 1-4 月国内出口数量同比增加 3,000 吨以上。整体而言， 产品需求量呈现增长的趋势。 （2）供给方面 目前，国内苄草丹原药的主要生产厂商较少，除发行人外，仅江苏傲伦达科技实业股份有限公司产能较大；除发行人外，国内无野麦畏原药的规模以上生产厂商。 （3）客户方面 2021 年，硫代氨基甲酸酯系列除草剂原药销量减少 1,004.90 吨，主要受野 麦畏原药销量变化的影响，该产品主要向美国知名农化企业 Gowan 销售，由于Gowan 需求变化，向公司采购野麦畏原药的数量较上年减少 1,262.00吨。 2022 年，硫代氨基甲酸酯系列除草剂原药销量较上年增加 4,523.41 吨，主 要由于：Gowan 当年采购野麦畏原药数量增加 3,020.16 吨；先正达当年采购苄草丹原药数量增加 1,151.50 吨。 2023 年 1-6 月，硫代氨基甲酸酯系列除草剂原药销量同比增加 1,263.04 吨， 主要由于：先正达、CLAYTON PLANT PROTECTION 本期采购苄草丹原药分 别同比增加 493.50 吨、380.00 吨；Gowan 本期采购野麦畏原药同比增加 320.08 吨。 5、四氯丙烯 报告期内，公司四氯丙烯销量同比变动数量分别为 1,272.45 吨、-199.60 吨、 900.20 吨，其为 Honeywell 的定制产品，2021 年、2023 年 1-6 月，销售数量受 Honeywell 需求影响而有所增加。 综上，发行人主要产品销售量的变动主要受产品供求因素影响，与同类产品市场需求趋势变动具有一致性。 （二）2,4-D 制剂销售量和售价变动的原因及合理性，与 2,4-D 原药变动趋 势不一致的原因及合理性 报告期内，2,4-D原药、2,4-D制剂的销售量情况如下：