中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 关于西藏珠峰资源股份有限公司 上海证券交易所对公司 2023 年年度报告的 信息披露监管工作函的回复 中国·北京 BEIJING CHINA 关于西藏珠峰资源股份有限公司 上海证券交易所对公司 2023 年年度报告的 信息披露监管工作函的回复 中审亚太审字(2024)007449 号 上海证券交易所： 2024 年 5 月 29 日，上海证券交易所出具了《关于西藏珠峰资源股份有限公 司 2023 年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函[2024] 0666 号）（以下简称“问询函”），我们作为西藏珠峰资源股份有限公司（以下简称“西藏珠峰”）2023 年度财务报表的审计机构，对问询函中需要本所回复的相关问题履行了核查程序，现将核查情况说明如下： 一、关于生产经营 1.年报及 2024 年一季报显示，2023 年度公司实现营业收入 14.68 亿元，同 比下降 25.56%，实现扣非净利润-2.27 亿元，同比下降 149.28%。分季度来看， 2023 年一至四季度分别实现营业收入 5.03 亿元、4.29 亿元、3.79 亿元、1.57 亿元，分别实现扣非净利润 0.05 亿元、0.70 亿元、0.05 亿元、-3.06 亿元，各 季度经营活动产生的现金流量净额分别为 2.89 亿元、-0.44 亿元、0.90 亿元、0.53 亿元。报告期内，发生公允价值变动损失 0.82 亿元，对净利润影响较大。同时，2024 年一季度公司实现营业收入 3.07 亿元，同比下降 38.98%，扣非净利润-0.25 亿元，同比下降 622.58%，经营活动产生的现金流量净额为-0.73 亿元，同比下降 125.22%。请公司： （1）结合主营业务生产、销售、市场行情变化等主业经营情况，及同行业可比上市公司相关具体情况，详细说明公司营收下降、业绩出现亏损的原因； 回复： （一）关于营收下降的原因分析 2023 年度，公司主营业务包括塔中矿业销售铅精矿（含银）、锌精矿、铜精矿（含银）及粗铅等，珠峰香港销售富锂卤水两项业务。2023 年度，公司实现 营业收入 14.68 亿元，较上年同期下降 25.56%。 已知金属销售量为 Q，金属销售价格为 P，计算公式如下： 营业收入=∑（Q* P） 由公式可知，影响公司营业收入的因素包括金属销售量和金属销售价格，其中： 1、金属产销量因素影响 2022 年至 2023 年，公司主营业务分产品收入对比如下： 单位：万元 销售额 2022 年 2023 年 变动率% 铅精矿 81,375.55 65,504.34 -19.50% 锌精矿 98,207.02 50,904.38 -48.17% 铜精矿 9,691.46 7,502.99 -22.58% 粗铅 7,843.41 8,457.32 7.83% 富锂卤水 0.00 14,267.57 其他 142.65 213.39 合计 197,260.09 146,849.99 -25.56% 由上表可知，公司主要产品铅精矿、锌精矿、铜精矿的销售额均录得不同程度下降，尤其是锌精矿下降幅度最大。富锂卤水销售属于 2023 年度新增收入，将单独分析说明。 由于 2023 年度公司调整生产经营模式，将外包模式调整为自营考核，在经 营模式调整过程中受各种复杂因素的影响，导致 2023 年下半年精矿产量和销量出现下降，精矿产销量同比变动如下： （1）产量同比变动情况如下： 精矿分类 单位 2022 年产量 2023 年产量 变动率% 铅精矿 万干吨 7.91 6.20 -21.62% 锌精矿 万干吨 11.77 8.96 -23.87% 铜精矿 干吨 5,356.00 3,536.00 -33.98% （2）销量同比变动情况如下： 精矿分类 单位 2022 年销量 2023 年销量 变动率% 铅精矿 万干吨 7.10 5.41 -23.80% 锌精矿 万干吨 11.61 9.11 -21.53% 铜精矿 干吨 5,355.65 3,536.21 -33.97% 注：铅精矿产销量差异系部分铅精矿用于冶炼粗铅。 2023 年度，公司产销基本平衡，销量同比下降，其中铅精矿下降 23.80%， 锌精矿下降 21.53%，铜精矿下降 33.97%。 2、金属价格波动因素影响 除受到产销量下降因素的影响外，2023 年度各金属产品国际价格走势偏弱， 2023 年均价相比上年，LME 锌金属下跌 23.91%、铅金属下跌 0.56%、铜金属下跌3.63%。尤其是锌的价格大幅走低，低位维持时间较长。 金属价格趋势如下： （1）铅的价格趋势 2023 年度，铅的价格（LME）宽幅震荡，波动较大，受各种因素影响，年 中触及最低点 1,990 美元/吨，最终年均价较上年同期相比下降约 0.56%。 （2）锌的价格趋势 2023 年年初，市场对美联储放缓加息步伐的预期升温，美元指数下挫，锌 价接连上涨，触及 2023 年内最高点 3,485 美元/吨；2023 年下半年受各种因素 影响，伦锌接连下行，于 2023 年 5 月录得年内最低价 2,236 美元/吨，2023 年 均价与上年同比下降 23.91%。 （3）铜的价格趋势 铜价在 2023 年上半年呈现震荡下跌走势，总体位于 7,900-9,200 美元/吨区 间运行。2023 年下半年，铜价受各种因素影响，铜价运行重心再次上移，2023年均价与上年同比下降 3.63%。 （4）市场均价变动情况 铅 锌 铜 市场均价变动率 -0.56% -23.91% -3.63% 2023 年度，公司现货金属产销量及平均售价均有下跌，具体为： ①铅精矿全年销售收入下降 19.50%，产量下降 21.62%为主要原因； ②锌精矿全年销售收入下降 48.17%，产量下降 23.87%和全年销售均价下降 24%为两大重要影响因素； ③铜精矿全年销售收入下降 22.58%，产量下降 33.98%为主要原因。 采用因素分析法，将金属销量、金属价格等因素对营业收入的影响包括影响金额和影响率列示如下： 铅精矿 锌精矿 铜精矿 影响金额（万 影响率 影响金额（万 影响率 影响金额（万 影响率 元） （%） 元） （%） 元） （%） 金属销量 因素 -19,369.67 -24% -21,147.08 -22% -3,292.42 -34% 金属价格 因素 -1,223.05 -2% -18,586.21 -19% -237.51 -2% 入选品位 4,721.51 6% -7,569.35 -8% 1,341.46 14% 影响销售 额 -15,871.21 -20% -47,302.64 -48% -2,188.47 -23% （二）关于业绩出现亏损的原因分析 2023 年度，公司实现扣非净利润-2.27 亿元，同比下降 149.28%，实现净利 润率-14.96%，同比下降 34.92%，多年来首次出现亏损。究其原因，主要是公司收入下降、成本上升导致毛利率下降，其次是期间费用增加（包含汇兑损益），导致了公司出现亏损。 1、对比同行业上市公司，公司铅精矿和铜精矿毛利率下降幅度略高于同行，锌精矿的毛利率下降幅度较大。 净利润率变动与可比公司对比 净利润率（%） 2022 年 2023 年 变动百分点 西藏珠峰 19.96 -14.96 -34.92 华钰矿业 23.77 5.26 -18.51 金徽股份 37.91 26.73 -11.18 国城矿业 10.05 2.48 -7.57 2023 年度，公司净利润率同比下降 34.92 个百分点，相比同行业上市公司， 公司净利润率下降幅度较大。 2、铅精矿毛利率变动对比 铅精矿毛利率（%） 2022 年 2023 年 变动百分点 西藏珠峰 55.51 46.79 -8.72 华钰矿业 49.91 49.84 -0.07 金徽股份 69.72