目 录 一、关于经营业绩………………………………………………… 第 1—10 页二、关于商誉减值…………………………………………………第 11—25 页三、关于交易性金融资产…………………………………………第 25—30 页四、关于应收账款…………………………………………………第 30—38 页 问询函专项说明 天健函〔2024〕8-6 号 北京证券交易所： 贵所《关于对新安洁智能环境技术服务股份有限公司的年报问询函》（年报问询函〔2024〕第 005 号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函所提及的新安洁智能环境技术服务股份有限公司（以下简称新安洁公司或公司）事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。 一、关于经营业绩 报告期内，你公司营业收入为 5.83 亿元，同比下降 3.03%，2020-2022 年 营业收入分别为 7.03 亿元、6.11 亿元、6.01 亿元，营业收入连续 3 年下滑； 归属于上市公司股东的净利润为-5,433.00 万元，同比下降 2.37%，连续 2 年亏损。公司本期毛利率为9.40%，2020-2022年毛利率分别为25.53%、21.64%、16.69%， 毛利率连续 3 年下滑。其中，环卫服务营业收入 4.67 亿元，同比下降 14.76%， 毛利率 13.64%，同比下降 5.03 个百分点。航空地服为报告期新增业务，毛利率为 6.32%；其他服务毛利率-1.75%，同比下降 4.09 个百分点。 请你公司： （1）量化分析环卫服务毛利率下滑的原因，是否与同行业可比公司毛利率存在较大差异及其原因，是否存在持续下滑的风险； （2）详细分析公司开展负毛利率业务的原因及合理性，航空地服毛利率较低的原因及合理性； （3）结合市场需求、细分行业的竞争情况、近三年主要客户的变动情况等，说明公司收入规模连续下降、毛利率连续下滑的原因及合理性； （4）说明应对业绩下滑的具体措施，同时结合上述回复内容分析你公司持续经营能力是否存在重大不确定性。 请年审会计师核查并发表明确意见，说明采取的审计程序、获取的审计证据 及结论。（问询函第 1 条） (一) 量化分析环卫服务毛利率下滑的原因，是否与同行业可比公司毛利率存在较大差异及其原因，是否存在持续下滑的风险 2023 年度，公司环卫服务毛利率变动如下表： 金额：万元 营业收入 营业成本 毛利率比 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同 上年同期 期增减 期增减 增减 环卫服务 46,717.63 40,345.46 13.64% -14.76% -9.48% -5.03% 1. 毛利率情况分析 新安洁公司环卫服务业务毛利率下降主要系收入下降导致，2023 年度环卫服务收入较上年同期下降 8,088.11 万元，下降 14.76%；营业成本较上年同期下 降 4,225.82 万元，下降 9.48%，综合导致 2023 年度环卫服务业务毛利率较上年 同期下降 5.03%。营业收入和毛利率下降的原因主要包括： (1)撤场项目方面：受环卫市场竞争激烈、客户回款不及时等因素影响，部分项目撤场导致收入下降；同时，项目撤场后服务收入减少，但因存在退场交接期相关的交接成本或退场后部分清退成本费用会继续发生导致毛利率下降。公司对收入减少 300 万以上的环卫服务项目进行分析，主要项目和影响情况如下：1）营业收入减少 1.48 亿元，主要系：部分项目回款不及时，公司主动终止项目，如河南新安洁公司服务的汝南项目，该项目撤场导致 2023 年度营业收入较 2022年度减少 3,812.15 万元；由于市场竞争激烈，部分项目到期后未中标，如江苏昆山经济技术开发区环境卫生管理项目、重庆两江新区市政园林水利管护中心项 目撤场，导致 2023 年度营业收入较 2022 年度分别减少 720.28 万元、2,173.04 万元。2）因撤场后存在部分继续发生的成本费用导致毛利率下降，2023 年度平 均毛利率 5.81%，较 2022 年度的 22.06%下降 16.25%。3）项目经营毛利减少 5,838.00 万元，导致公司整体的环卫服务毛利率同比下降 10.65%。 （2）延续在管项目方面：存在项目被化整为零招标，公司中标项目的服务总额下降导致收入下降；受政府预算调整影响，服务单价下降导致毛利率下降。主要项目和影响情况如下： 1)项目收入下降。受市场变化影响，国家扶持中小微企业发展，将部分项目化整为零，拆分后公司中标的作业范围减少导致收入减少，如江苏日成服务的南 京浦口项目，2023 年度营业收入较 2022 年度下降 1,444.70 万元。 2) 服务单价下降。由于政府采购预算普遍呈下降趋势，在管项目政府的采购价格较以往年度下降。公司通过对重庆区域在管项目近两轮招标情况的对比分析，环卫服务项目的综合单价下降 10%-20%，垃圾分类项目综合单价下降幅度更大。 （3）新增项目收入方面：新增项目规模小导致公司项目构成进一步分散；新增项目收入不高导致管理效率和规模化作业程度低，毛利率不高。主要项目和影响情况如下： 1) 项目构成进一步分散。2023 年度，公司年收入小于 1,000 万的项目公司 个数占比约 70%，且该类项目营业收入占环卫服务业务收入总额的比重由 18.23%上升到 21.78%，项目进一步分散降低了公司规模化的管理和产出能力。 2) 2023 年度，公司针对性调整了市场策略、优化区域政策，提升各地公司的业务拓展能力，各公司新进场或新增作业范围的项目对应的营业收入情况如下：新安洁智能环境技术服务股份有限公司沧州分公司、烟台分公司项目营业收入增加金额分别为 356.32 万元、899.84 万元；乌兰察布新洁智能环境服务有限公司、湖北城洁环保科技有限公司、兴安盟扎赉特旗新洁环境科技有限公司、潍坊新洁环保科技有限公司分别增加营业收入 368.54 万元、616.75 万元、638.16 万元、861.56 万元。但上述新进场项目带来的收入增长小于撤场项目的收入下降，且由于项目分散导致管理效率和规模化作业程度低，相应毛利率不高。因此，公司环卫服务收入和毛利率均下滑。 2. 与其他上市公司对比 由于同行业上市公司主营业务范围各有侧重，并不完全相同，公司选取玉禾田（城市运营）、侨银股份（城乡环卫保洁）、福龙马（环卫产业服务）作为可比上市公司进行参考分析，公司与其他上市公司毛利率情况如下： 公司名称 业务类型 2023 年度 2022 年度 变动情况 新安洁 环卫服务 13.15% 18.67% -5.52% 玉禾田 城市运营 25.35% 25.67% -0.32% 福龙马 环卫产业服务 22.70% 23.28% -0.58% 侨银股份 城乡环卫保洁 25.70% 25.28% 0.42% 由上表可见，2023 年度，公司环卫服务毛利率下降 5.52 个百分点，玉禾田、 福龙马、侨银股份毛利率变动幅度小于 1 个百分点，存在一定差异。 将公司与可比公司相关业务最近两个年度营业收入变动情况对比如下： 公司名称 业务类型 2023 年度 2022 年度 增长率 （万元） （万元） （%） 新安洁 环卫服务 46,717.63 54,805.74 -14.76 玉禾田 城市运营 506,687.00 432,372.92 17.19 福龙马 环卫产业服务 367,967.33 354,632.51 3.76 侨银股份 城乡环卫保洁 376,976.47 380,277.42 -0.87 综上可见，公司与同行业上市公司毛利率变动存在一定差异的原因如下：同行业的上市公司较新安洁公司营业收入规模大且业务稳定性较好、毛利率变动较小。公司环卫服务毛利率下滑主要受市场竞争项目收入减少、政府服务采购价格下调、项目分散程度高而规模化管理和产出能力受限等多种因素综合影响，导致毛利率低于同行业可比公司。详见本说明一（一）之相关说明。 公司将通过加强市场营销工作、优化市场区域、加强作业管理等措施对经营情况进行改善以应对经营持续下滑的风险，实现经营结果转好的目标。 (二) 详细分析公司开展负毛利率业务的原因及合理性，航空地服毛利率较低的原因及合理性 1.开展负毛利率业务的原因及合理性 2023 年度，新安洁公司负毛利率业务主要如下： 单位：万元 营业收入 营业成本 毛利率比上 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同 年同期增减 期增减 期增减 可 回 收 物 分 9,264.75 10,249.87 -10.63% 96.83% 107.22% -5.55% 拣及销售 其他服务 399.36 406.36 -1.75% -17.14% -13.68% -4.09% 其他业务 131.15 147.32 -12.32% 50.02% 124.58% -37.29% (1) 可回收物分拣及销售业务 新安洁公司为了应对传统环卫行业日益激烈的竞争局面，以及传统环卫业务毛利率持续下滑、回款难度和行业系统性风险不断增大的影响，公司从构建完整的环境管理产业链出发，积极推进多元化业务布局，全面优化业务结构。同时， 发挥全产业链协同效应，降低系统性风险，提升公司整体竞争力，并增强盈利能力。基于此，公司于 2022 年 3 月由全资子公司重庆暄洁再生资源利用有限公司（以下简称暄洁再生资源）与合作方廖仁兵先生