您最近访问数据:
更多
东方财富网 > 研报大全 > 斯达半导-研报正文
斯达半导-研报正文

公司信息更新报告:2023年业绩稳步提升,新能源领域持续突破

www.eastmoney.com 2024年04月10日 开源证券 罗通,王宇泽 查看PDF原文

K图

  斯达半导(603290)

  2023年业绩稳步增长,Q4毛利率明显提升,维持“买入”评级

  2023年公司实现营收36.63亿元,同比+35.39%;归母净利润9.11亿元,同比+11.36%;扣非净利润8.86亿元,同比+16.25%;毛利率37.51%,同比-2.8pcts;2023Q4单季度实现营收10.44亿元,同比+25.62%,环比+12.2%;归母净利润2.52亿元,同比+10.92%,环比+10.53%;扣非归母净利润2.56亿元,同比+18%,环比+16.86%;毛利率40.47%,同比+1.91pcts,环比+3.88pcts。公司各项业务稳步推进,营收、业绩增长稳健,我们维持公司2024-2025年归母净利润预测11.72/14.41亿元并新增2026年业绩预测17.85亿元,对应EPS为6.86/8.43/10.44元,当前股价对应PE为22.3/18.2/14.7倍。随着行业周期回暖和公司产品竞争力不断加强,公司业绩有望持续提升,我们看好公司长期发展,维持“买入”评级。

  多领域稳步增长,新能源、家电领域比重持续提升

  分下游看,2023年公司新能源行业营收21.56亿元,同比+48.09%,营收占比58.9%,同比+5.0pcts;工控和电源行业营收12.79亿元,同比+15.64%,营收占比34.9%,同比-6.0pcts;变频白色家电及其他行业营收2.03亿元,同比+69.48%,营收占比5.5%,同比+1.1pcts。整体来看,公司在各细分领域均实现稳步增长,其中新能源、变频白色家电及其他行业增速较快,营收同比高增,占营收比重亦明显提升。

  各业务持续推进,未来成长动能充足

  分产品看,IGBT方面,2023年公司应用于主电机控制器的车规级IGBT模块持续放量,合计配套超过200万套新能源车;同时,公司在车用空调,充电桩等器件领域份额也正持续提高;此外,公司750V车规级IGBT模块大批量装车,1200V模块新增多个800车型项目定点,将对未来增长提供持续动力;SiC MOSFET方面,应用于主控制器的车规级SiC MOSFET模块大批量装车,同时新增多个800V项目定点,成长动能充足;此外,公司自主的车规级SiC MOSFET芯片在多个车用功率模块封装平台通过多家客户整车验证并开始批量出货,后续有望持续放量。

  风险提示:下游需求不及预期;客户导入不及预期;技术研发不及预期。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细44308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4194.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
泸州老窖详细38244.88110.00120.49
天味食品详细3721.9014.0112.99
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500