您最近访问数据:
更多
东方财富网 > 研报大全 > 恒玄科技-研报正文
恒玄科技-研报正文

公司事件点评报告:智能穿戴产品出货加快,新一代6nm芯片导入客户

www.eastmoney.com 2024年09月03日 华鑫证券 毛正,张璐 查看PDF原文

K图

  恒玄科技(688608)

  事件

  恒玄科技发布2024年半年度报告:2024年上半年公司实现营业收入15.31亿元,同比增长68.26%;实现归属于上市公司股东的净利润1.48亿元,同比增长199.76%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.12亿元,同比增长1872.87%。

  投资要点

  智能穿戴市场需求增长驱动产品出货加快

  2024年上半年,公司智能手表/手环类芯片占营收比例达到28%左右,同比明显提升,带动公司营收高速增长。伴随上半年可穿戴设备销量增长,市场出货节奏整体明显加快,公司可穿戴芯片产品快速迭代,在旗舰芯片BES2700BP的基础上,陆续推出BES2700iBP,BES2700iMP等新产品,实现了智能手表、运动手表和手环的全覆盖。公司出货量大幅增长,实现了15.31亿元的营业收入,同比增长68.26%,净利润1.48亿元,同比增长199.76%,公司在智能穿戴领域的市场份额和竞争力得到快速提升。

  超低功耗技术实现,新一代6nm芯片导入客户

  可穿戴设备对于低功耗大算力的需求持续增长,公司基于多年在低功耗可穿戴领域的研发积累,实现了超低功耗计算Soc技术,在2024年上半年推出了全新的超低功耗无线可穿戴芯片BES2700iMP,已在品牌客户的手表/手环产品中实现量产出货,大幅降低了芯片动态及静态功耗,可广泛应用于智能手表/手环、戒指、标签防丢器等极低功耗MCU场景。同时,公司最新的BES2800芯片基于6nmFinFET工艺集成了Wi-Fi6,单芯片集成了多核CPU/GPU、NPU、大容量存储、低功耗Wi-Fi和双模蓝牙,能够为可穿戴设备提供强大的算力和高品质的无缝连接体验。该芯片目前已在多个客户的耳机、智能手表、智能眼镜等项目中导入,预计下半年将逐步开始上量。

  无线短距通信技术不断演进,布局星闪/ANT+

  2024年上半年,公司在无线短距通信领域,包括星闪/ANT+技术方向上不断演进。公司新一代芯片支持星闪联盟协议,能够实现微秒级的超低延时,支持8Mbps等更高的无线传输速率,同时支持协议的纠错码技术,能够在复杂的电磁环境中保证数据传输的稳定性和可靠性。公司新一代芯片还支持ANT+协议,ANT+在运动和健身领域有广泛应用,公司可穿戴芯片可以很好地适配包括Garmin在内的多个运动品牌的低功耗运动监测设备,适用于超低功耗、轻量级的终端场景。

  盈利预测

  预测公司2024-2026年收入分别为32.04、40.95、50.36亿元,EPS分别为2.93、4.45、5.96元,当前股价对应PE分别为49.7、32.8、24.5倍,随着下游智能可穿戴需求持续增长以及公司超低功耗产品的量产上市,核心竞争力不断增强,维持“买入”投资评级。

  风险提示

  宏观经济的风险,产品研发不及预期的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求不及预期的风险。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细542600.001674.001434.99
五粮液详细50223.00146.29127.20
珀莱雅详细48145.22110.0083.60
山西汾酒详细47285.00204.51172.00
比亚迪详细45438.00312.20274.50
青岛啤酒详细4294.1263.1569.52
东方电缆详细4271.2552.8352.70
今世缘详细4275.0050.0043.48
东鹏饮料详细42308.70242.10243.15
阳光电源详细40135.0079.8372.10
宁德时代详细39450.00290.00257.00
金山办公详细39372.00228.53314.00
重庆啤酒详细3875.0154.9455.24
古井贡酒详细38300.00217.84166.08
泸州老窖详细38244.88110.00115.55
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500