标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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公司事件点评报告:消费电子&半导体双驱动,AI浪潮推动公司加速成长
赛腾股份(603283)
事件
赛腾股份发布2024年半年度报告:2024年上半年公司实现营业收入16.31亿元,同比增长16.21%;实现归属于上市公司股东的净利润1.54亿元,同比增长48.87%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.34亿元,同比增长88.93%。
投资要点
营业收入稳步提升,净利润高速增长
2024年上半年,下游应用市场需求逐步回暖,公司持续拓宽在高端半导体领域的设备产品线和在HBM等新兴领域的应用,并着力提升单台设备价值量,打开国内市场空间,助力国产晶圆检测设备占有率不断提升。公司实现营收16.31亿元,同比增长16.21%,归母净利润1.54亿元,同比增长48.87%;其中Q2单季度实现营收8.57亿元,同比增长24.46%,归母净利润0.60亿元,同比增长93.00%;扣非净利润0.45亿元,同比增长141.82%。
苹果秋季新品发布驱动消费电子设备需求
2024年上半年,随着人工智能(AI)技术的迅猛发展,消费电子终端产品在软件、硬件、产品形态与版本方面将持续迭代,手机组装订单大幅增长,AI手机对摄像头、传感器、声学零部件等要求更高,相关设备的市场空间将会带来设备升级的需求。公司主要为苹果的手机、平板、智能穿戴等产线提供制造设备,包括零部件组装、检测等。近日苹果秋季新品发布iPhone16系列手机、Apple Watch Series10手表、AirPods4无线耳机,并为AirPods Max与AppleWatch Ultra2带来新配色。新品带来的设备与组装、检测需求,将提升公司消费电子的业务表现。
HBM设备积极导入客户,快速打开市场空间
公司在晶圆检测及量测设备细分领域,已成为Sumco、三星、协鑫、奕斯伟、中环半导体等境内外知名晶圆厂商晶圆检测量测设备供应商。自收购日本OPTIMA以来,公司高效完成技术整合,持续拓宽在高端半导体领域的设备产品线和在HBM等新兴领域的应用,公司晶圆检测及量测设备正在快速打开国内市场空间,将经过业内头部客户验证的先进技术加速导入国内半导体厂商,助力国产晶圆检测设备占有率不断提升,有望受益HBM国产化。
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为54.73、67.00、80.52亿元,EPS分别为4.08、4.79、5.81元,当前股价对应PE分别为14、12、10倍。随着消费电子的回暖以及HBM对半导体设备的驱动,公司将受益实现营收和利润的持续提升,维持“买入”投资评级。
风险提示
宏观经济的风险,产品研发不及预期的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求不及预期的风险。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |