东方财富网 > 研报大全 > 中国移动-研报正文
中国移动-研报正文

公司动态研究报告:盈利能力稳定增长,布局新业务迎增长

www.eastmoney.com 2024年12月11日 华鑫证券 毛正,张璐 查看PDF原文

K图

  中国移动(600941)

  投资要点

  营业收入稳定增长,盈利能力稳健提升

  2024年前三季度公司实现营收7914.58亿元,同比增长2.05%;其中Q3实现营收2447.14亿元,同比下降0.05%,归母净利润实现306.80亿元,同比增长4.59%。得益于在成本端的良好管控,公司盈利能力持续提升,前三季度公司净利润率为14.02%,同比提升0.4pp。

  带宽业务稳中求进,提高竞争实现业务多点开花

  1)个人市场方面,2024年前三季度公司移动客户达到10.04亿户,其中5G网络客户达到5.39亿户;2)家庭市场方面,有线宽带客户总数达到3.14亿户,前三季度净增1536万户,其中家庭宽带客户达到2.76亿户,前三季度净增1246万户;前三季度,家庭客户综合ARPU为人民币43.2元;3)政企市场方面,一体化推进“网+云+DICT”规模拓展,加快商客市场等重点领域拓展,前三季度,本公司DICT业务收入保持良好增长;4)新兴市场方面,深化“内容+科技+融合创新”运营,大力拓展国际业务。前三季度,公司内容媒体收入、国际业务收入均保持快速增长。

  围绕三大计划推出,积极拓展新领域迎增长

  公司下半年重点开展三大行动:一是“两个新型”升级计划,逐步向算力网络、低空经济、卫星互联网等新型信息基础设施及相应的新型信息服务体系升级。二是“AI+”行动计划,一方面实现AI技术能力的规模效应,系统提升大算力、大数据、大模型供给能力,打造超万卡智算集群,沉淀万亿级token数据集,推进万亿参数大模型训练;另一方面实现AI经济效益的规模效应,将AI和其他新型技术融合创新,赋能个人、家庭、政企市场的AI应用,如AI+DICT等。同时公司内部广泛应用AI技术,目前公司上岗数字员工5.5万个,助力低成本高效运营。三是“BASIC6”科创计划,大力推进大数据、人工智能、安全、能力中台、算力网络、6G等领域的科技创新,已经卓有成效。

  盈利预测

  预测公司2024-2026年收入分别为10489.75、10970.18、11507.72亿元,EPS分别为6.55、6.85、7.18元,当前股价对应PE分别为16、16、15倍。公司通过强化研发投入在云、人工智能、大数据等方向已取得较好的技术进展,公司将受益实现营收和利润的持续提升,首次覆盖,给予“买入”投资评级。

  风险提示

  宏观经济的风险,产品研发不及预期的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求不及预期的风险。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
金山办公详细38372.00228.53376.00
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500