标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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宏观周报:复工节奏出现分化—高频数据下的线索 | 2025-02-24 | 开源证券 | 何宁,郭晓彬 |
宏观经济点评:复工偏弱的真相:400城迁徙数据之启示 | 2025-02-21 | 开源证券 | 何宁,陈策 |
宏观经济点评:科技东风起,民企启新程 | 2025-02-18 | 开源证券 | 何宁 |
宏观周报:特朗普关税政策再起新变化 | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
宏观经济点评:企业贷款有力支撑信贷“开门红” | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
北交所信息更新:切入头部车企供应链+混动汽车渗透率提升,预告业绩同比高增
林泰新材(920106)
2024年业绩预告实现归母净利润7500-8500万(+52.49-72.83%)公司发布2024年业绩预增公告,预计2024年归母净利润7500-8500万(+52.49-72.83%);其中,预计2024四季度公司实现归母净利润2887-3887万元,达单季度历史新高。下游混动汽车渗透率提升,我们上调2024-2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.77(原0.60)/0.93(原0.74)/1.16(原0.94)亿元,对应EPS分别为1.93/2.34/2.90元/股,对应当前股价的PE分别为28.8/23.7/19.1倍,看好公司切入头部车企供应链+混动汽车渗透率提升,公司产能释放带来业绩增长,维持“增持”评级。
2024年中国汽车产销量达历史新高,混动汽车渗透率持续提升2024年,汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆,同比分别增长3.7%和4.5%,产销量再创新高,继续保持在3000万辆以上规模。新能源汽车继续快速增长,年产销首次突破1000万辆,销量占比超过40%,迎来高质量发展新阶段;其中,纯电动汽车销量占新能源汽车比例为60%,较2023年下降10.4个百分点;插混汽车销量占新能源汽车比例为40%,较2023年提高10.4个百分点。插混汽车的增长迅速,成为带动新能源汽车增长的新动能。
切入比亚迪供应链+湿式纸基摩擦片稀缺性,积极拓展海外市场林泰新材为国内乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片,与国内头部自主品牌自动变速器生产商合作紧密,其中比亚迪自2024年2月起向公司批量采购自动变速器摩擦片产品,成为公司2024上半年第三大客户,公司已与多家国内主要的自动变速器厂商或整车厂建立了稳固的供货关系,包括上汽变速器、万里扬、东安汽发、吉利变速器、南京邦奇、盛瑞传动、蓝黛变速器以及比亚迪等。此外,公司充分重视海外市场的培育与开发,加大开拓海外市场力度,随着公司技术优势、品牌优势的不断积累以及产品竞争力与市场份额的不断提升,在原有境外老客户的销售额增长的同时,也增加了新客户。
风险提示:重大客户依赖风险、重大合同履约风险、竞争加剧降价风险
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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公司信息更新报告:管线创新稳步推进,中药研发龙头地位持续巩固 | 2025-02-26 | 开源证券 | 余汝意,巢舒然 |
开源晨会 | 2025-02-26 | 开源证券 | 吴梦迪 |
电子行业点评报告:AI端侧之近存计算:CUBE有望助力端侧AI落地 | 2025-02-25 | 开源证券 | 陈蓉芳,陈瑜熙 |
公司信息更新报告:业绩持续高增长,期待DCU取得更大突破 | 2025-02-25 | 开源证券 | 陈宝健,刘逍遥 |
有色金属行业点评报告:俄罗斯计划恢复对美出口铝或将加剧中国原铝供应紧张 | 2025-02-25 | 开源证券 | 李怡然,温佳贝 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1445.47 |
珀莱雅 | 详细 | 47 | 145.22 | 110.00 | 83.67 |
五粮液 | 详细 | 46 | 223.00 | 162.00 | 128.24 |
东鹏饮料 | 详细 | 44 | 319.00 | 242.10 | 210.12 |
比亚迪 | 详细 | 44 | 420.00 | 312.20 | 370.01 |
山西汾酒 | 详细 | 43 | 285.00 | 204.51 | 194.30 |
青岛啤酒 | 详细 | 41 | 94.12 | 63.15 | 67.98 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 267.28 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 252.90 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 162.91 |
泸州老窖 | 详细 | 38 | 244.88 | 110.00 | 118.58 |
天味食品 | 详细 | 37 | 21.90 | 14.01 | 12.57 |
海天味业 | 详细 | 37 | 56.50 | 45.20 | 40.14 |
今世缘 | 详细 | 37 | 75.00 | 50.00 | 49.64 |
伊利股份 | 详细 | 37 | 42.21 | 30.08 | 27.24 |