电子行业周报:透视海外龙头业绩会,展望AI投资
市场回顾
本周(4月15日-4月19日)电子板块涨跌幅为-2.6%,相对沪深300指数涨跌幅-4.49pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为消费电子设备1.43%,安防1.00%,面板0.09%,被动元件-0.43%,半导体设备-1.26%,分立器件-2.26%,半导体材料-2.74%,集成电路-3.06%,LED-3.48%,消费电子组件-3.57%,PCB-3.97%,其他电子零组件Ⅲ-5.24%,显示零组-6.04%。
行业要闻
1、ASML业绩会指引中国市场持续强劲。4月17日,全球光刻设备龙头ASML发布24Q1季报,实现营收52.9亿欧元,YOY-22%,QOQ-27%,但中国大陆业务持续强劲。公司24Q1设备销售收入39.66亿欧元,其中中国大陆占比49%,收入19.43亿欧元,YOY+355%,QOQ-12%。公司在24Q1业绩会上亦表示,中国成熟制程扩产力度强劲,看好中国市场在今年全年需求持续。
2、台积电:AI独领风骚,资本开支维持预期。4月18日,全球晶圆代工龙头台积电发布24Q1季报,公司该季度实现营收188.7亿美元,QoQ-3.8%,YoY+12.9%,高于指引上限。公司下修2024年全年不含存储器在内的半导体行业增速至10%(此前预计超10%),下修代工行业增速至15%至17%(此前预计20%);不过,公司同时表示当前人工智能AI需求强劲。
3、美股科技板块调整,关注云厂商业绩会。4月19日,美股英伟达下跌10%,带动美股科技板块大幅调整。当前云厂商Capex或成为AI投资最重要的影响因素之一,4月25日起北美云商将密集举办业绩会,建议重点关注资本开支指引。
4、Meta推出开源大模型Llama3。4月19日,Meta发布的Llama3系列大模型包含8B和70B两个版本,标志着全球开源大模型的又一重要进展。
5、联想Tech World2024,AI PC进入新篇章。4月18日,联想集团在上海举行第十届联想创新科技大会(2024Lenovo Tech World),本次大会以“AIfor All,让世界充满AI”作为主题,发布了联想多款AI PC跨时代新品,并展示了联想在混合式人工智能的最新思考和成果。
本周观点:本周多家半导体龙头召开业绩会,其中ASML对中国需求持续强劲保持乐观;而台积电则下修了全球半导体指引。下周北美云厂商也会陆续召开业绩会,届时将给出全年CAPEX指引,这对于AI投资具有指标性意义。
4月份为业绩披露期,建议把握绩优标的,调整即为布局良机。展望未来,AI仍是最核心的投资方向,从云到端的变革汹涌,以COWOS、HBM为代表的先进封装,有望接力国产替代,成为下一阶段投资重点;存储和面板则周期成长兼备,孕育着全新机遇。
半导体设备:北方华创、中微公司、拓荆科技
数字芯片:晶晨股份、乐鑫科技、恒玄科技
服务器:工业富联、浪潮信息、华勤技术
PCB:沪电股份、胜宏科技、深南电路、广合科技
先进封装:ASMPT、芯碁微装、长川科技、兴森科技、精智达、赛腾股份
存储:澜起科技、聚辰股份、德明利、江波龙
风险提示:电子行业周期复苏不及预期;行业竞争加剧;汇率波动。
标题 | 东财评级 | 评级变动 | 报告日期 | 机构名称 |
---|---|---|---|---|
电子行业周报:苹果选择阿里巴巴合作,新款iPhone SE即将问世 | 增持 | 维持 | 2025-02-17 | 华鑫证券 |
电子行业研究:苹果SE4即将发布,算力硬件关注ASIC方向 | 买入 | 维持 | 2025-02-17 | 国金证券 |
电子行业:2024年中芯国际营收首破80亿美元,2月电视面板价格维持上涨趋势 | 持有 | 维持 | 2025-02-17 | 平安证券 |
电子行业周报:DeepSeek活跃用户突破3000万 | - | 2025-02-17 | 中山证券 | |
半导体与半导体生产设备行业周报:GPU产业链行情持续修复,苹果AI上线国内临近 | 增持 | 维持 | 2025-02-17 | 国元证券 |
名称 | 相关 | 2024 预测收益 | 2025 预测收益 | 2026 预测收益 |
---|---|---|---|---|
兆易创新 | 详细 股吧 | 1.687 | 2.495 | 3.204 |
北方华创 | 详细 股吧 | 10.797 | 14.610 | 18.816 |
中微公司 | 详细 股吧 | 2.810 | 3.932 | 5.175 |
韦尔股份 | 详细 股吧 | 2.675 | 3.654 | 4.649 |
拓荆科技 | 详细 股吧 | 2.455 | 3.705 | 5.017 |
恒玄科技 | 详细 股吧 | 3.293 | 4.917 | 6.635 |
海光信息 | 详细 股吧 | 0.836 | 1.228 | 1.676 |
长电科技 | 详细 股吧 | 1.078 | 1.562 | 1.918 |
中科飞测 | 详细 股吧 | 0.220 | 0.810 | 1.496 |
圣邦股份 | 详细 股吧 | 0.880 | 1.410 | 1.997 |
澜起科技 | 详细 股吧 | 1.203 | 1.802 | 2.401 |
纳芯微 | 详细 股吧 | -2.107 | 0.237 | 1.536 |
华海清科 | 详细 股吧 | 4.284 | 5.633 | 7.059 |
卓胜微 | 详细 股吧 | 1.281 | 1.859 | 2.554 |
扬杰科技 | 详细 股吧 | 1.740 | 2.140 | 2.670 |