东方财富网 > 研报大全 > 行业研报正文
半导体研究报告正文

存储芯片板块跟踪报告(十):2024-2025年行业有望持续扩容,高端产品渗透加速

www.eastmoney.com 2024年07月26日 开源证券 罗通,王宇泽 查看PDF原文



名称 相关 涨跌幅



名称 相关 净流入(万)

  本周复盘:价格指数走势承压,现货市场持续震荡静待需求回暖

  指数方面:据闪存市场,2024年第30周DRAM/NAND指数走势承压,单周分别-1.07%/-0.81%。价格方面:Flash wafer价格持平不变,DDR价格小幅下跌(环比-0.6%);渠道市场方面,低端资源价格下跌叠加终端需求承压,渠道SSD和内存条价格均继续下探;行业市场方面,存储行业SSD和内存条价格持平,工控客户释出部分SSD小单需求,行业厂商接单较为积极;嵌入式方面,市场行情普遍趋于平稳,终端仍然持续关注原厂官价的落地情况。整体来看,目前存储现货行情处于小幅震荡调整的磨底阶段,行情磨底时长视实际需求而定。

  DRAM:2024-2025年行业营收有望高增,DDR5/LPDDR5渗透率持续提升

  据TrendForce预测,2024和2025年DRAM产品均价有望分别增长53%和35%,推升2024/2025年DRAM产业营收分别年增75%/51%至907/1,365亿美元,产业营收高速增长主要系(1)HBM高速发展、(2)DRAM产品时代演进、(3)原厂资本支出收缩以及(4)服务器需求复苏。此外,DDR5和LPDDR5/5X等高附加价值产品的渗透同样有助提高产品均价,TrendForce预计,DDR5将分别贡献2024、2025年Server DRAM位元出货量40%、60-65%,LPDDR5/5X有望贡献2024、2025年Mobile DRAM位元出货量50%和60%。

  NAND:2024-2025年行业营收有望高增,QLC技术加速崛起

  据TrendForce预测,2024年NAND Flash营收有望达674亿美元,年增77%;2025年,在(1)大容量QLC Enterprise SSD崛起、(2)智能手机采用QLCUFS、(3)原厂资本支出收缩和(4)服务器需求复苏等因素带动下,NANDFlash营收将达870亿美元、年增29%。北美CSPs(云端服务业者)已开始在Inference AI Server大量采用QLC Enterprise SSD,尤其是大容量规格。TrendForce预估,QLC将贡献2024年NAND Flash位元出货量20%,此比重2025年将再提升。智能手机方面,QLC预计逐步渗透UFS市场,部分中国智能手机业者预计于2024Q4起采用QLC UFS方案,Apple则预计2026年开始导入至iPhone。随着周期稳步复苏,2024-2025年存储板块营收规模逐渐扩大,国内存储芯片/模组/接口芯片等环节公司有望充分受益,受益标的:

  (1)芯片:兆易创新、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、北京君正等;

  (2)接口:澜起科技、聚辰股份等;

  (3)模组:江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创、协创数据、朗科科技等;

  风险提示:需求复苏不及预期,行业竞争加剧,公司新品研发进度不及预期。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
文中涉及到的个股
半导体热门个股评级一览
半导体个股未来3年盈利预测
名称相关2024
预测收益
2025
预测收益
2026
预测收益
兆易创新详细  股吧1.6852.4993.212
北方华创详细  股吧10.79714.61018.816
中微公司详细  股吧2.8103.9325.175
拓荆科技详细  股吧2.4393.7045.028
韦尔股份详细  股吧2.6833.6694.652
恒玄科技详细  股吧3.2934.9176.635
长电科技详细  股吧1.0781.5621.918
海光信息详细  股吧0.8361.2281.676
中科飞测详细  股吧0.2200.8101.496
圣邦股份详细  股吧0.8801.4101.997
澜起科技详细  股吧1.2031.8022.401
纳芯微详细  股吧-2.1070.2371.536
卓胜微详细  股吧1.2811.8592.554
华海清科详细  股吧4.2885.6427.074
扬杰科技详细  股吧1.7402.1402.670
半导体个股财务指标排行榜
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500