电子行业点评:小米15系列首发AI OS,SU7 Ultra定义高端电动超跑
事件:10月29日,小米召开新品发布会,推出小米15系列,澎湃OS2.0系统,小米SU7Ultra量产版汽车,以及小米平板7系列、小米手环9Pro、小米手表S4、米家空调上出风Pro等16款人车家全生态新品。
智能手机方面,AI OS为核心看点。小米15起售价4499元,将最低配内存升级因素考虑进来,其相较于前代可比产品价格涨幅接近5%。小米15首发搭载高通骁龙8至尊版和澎湃OS2.0,积极跟进安卓AI OS的建设。澎湃OS2.0核心有三项技术革新:(1)HyperCore:配合高通骁龙8至尊版,提升硬件基础体验;(2)HyperConnect:新智联架构,全面支持苹果设备,安装“小米互联服务”,可实现文件图片互传,小米系统开始兼容苹果生态;(3)HyperAI:系统级AI的基础建设,澎湃OS2.0通过AI技术重塑系统应用,包括AI写作、AI识音、AI字幕和AI妙画等。
电动汽车方面,发布SU7Ultra,小米智能驾驶也提上日程。小米SU7系列10月单月交付量已突破2万台,11月有望提前完成全年10万辆交付目标。小米SU7Ultra发布,其原型车于10月28日首次征战纽北即刷新了该赛道四门车圈速纪录,作为SU7系列最高端的车型,可街可赛,对标特斯拉Model SPlaid,定价81.49万元。小米智能驾驶目前全国均支持城市NOA,10月30日开启全量推送,很快将全面接入端到端大模型和视觉语言大模型,能实现“车位到车位”的无缝体验,据小米官方,预计11月底定向邀请内测,12月底推送先锋版。
小米人车家全生态之后,如何进行生态链建设是关键。本次发布会集中展示了小米人车家全生态战略的最新成果,我们认为这也标志着小米迎来新起点,后续如何进行生态整合,发挥各业务的协同效应至关重要。小米今年预计研发投入超240亿元,2025年预计达300亿元,公司将持续投入AI OS和芯片等底层技术,我们认为人车家全生态之后,小米有望通过软硬一体化进一步提升生态护城河,配合公司高端化战略提高品牌影响力。
投资建议:苹果Apple Intelligence之后,安卓AI OS陆续落地,目前在和第三方应用的交互上领先前者,近期智谱AutoGLM的发布表明端侧AI智能体最终要能够自主规划任务并选择执行工具/软件,我们认为后续应关注安卓AIOS迭代在这方面能力的提升。建议持续关注品牌厂商的AI创新趋势:小米集团、传音控股。
风险提示:下游手机需求不及预期,端侧AI创新不及预期
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