东方财富网 > 研报大全 > 行业研报正文
半导体研究报告正文

半导体行业点评:国产DDR5突破,看好DRAM产业链

www.eastmoney.com 2024年12月23日 民生证券 方竞,张文雨 查看PDF原文



名称 相关 涨跌幅



名称 相关 净流入(万)

  事件:近日,国产内存制造商金百达与光威相继在电商平台上架基于国产颗粒的DDR5内存产品,容量达32GB,运行频率高达6000MHz。

  国产DRAM加速崛起,产业链受益。DDR5内存由韩厂龙头SK海力士于2020年7月全球首发,国产厂商用时四年实现追赶,标志国产存储的进步。国产DDR5的快速崛起有望为产业链带来需求增量。

  国产DDR5突破,接口芯片龙头受益。近两年服务器内存模组行业正经历从DDR4世代向DDR5世代切换,DDR5第一子代、第二子代已实现量产,内存接口芯片迎来量价齐升。根据JEDEC标准,DDR5服务器内存除了传统接口芯片以外,还需要配套SPD、PMIC和TS芯片。为满足AI算力对高带宽、高容量的需求,JEDEC还制定了MRDIMM标准,与普通的RCD芯片、DB芯片相比,MRCD/MDB芯片设计更为复杂、速率更高。在DDR5世代,国产厂商澜起科技与瑞萨、Rambus为业内主要厂商。当前澜起已经推出第四子代DDR5RCD芯片,有望受益国产DDR5的放量增长。

  利基型DRAM龙头兆易创新亦有差异化布局。据公司公告,公司基于当前DDR3/DDR4产品线,布局了LPDDR5产品,公司预计LPDDR5将在2029年或2030年进入小容量产品市场。

  AI硬件拉动端侧算力需求,利基DRAM新形态兴起。标准型DDR5主要用于数据中心市场,而利基型DRAM亦在AI算力需求驱动下迎来技术变革。利基型存储龙头华邦电子推出了CUBE(半定制化紧凑型超高带宽DRAM)存储方案,其结构与HBM类似,同样采用3D堆叠和TSV互连,可以达到接近HBM的速度和带宽,但采用利基型DRAM芯片,层数更少、容量更小。HBM主要瞄准数据中心AI芯片应用,CUBE则更适用于边缘端应用,尤其穿戴类设备、边缘服务器设备、监控设备、ADAS及协作机器人等典型的边缘运算应用场景,需要处理实时高清信号,做AI推理,但同时又要求低功耗,将是CUBE的主要应用领域。

  国产厂商中,兆易创新同样有类似新品布局,公司当前在研LPDDR4、LPDDR5产品,并通过合资公司开展定制化存储业务,有望受益AI端侧算力需求增量。

  投资建议:国产DDR5突破意义重大,带来DRAM产业链机遇。建议关注:澜起科技(接口芯片)、兆易创新(利基DRAM)、精智达(存储测试机)、深科技(存储封测)。

  风险提示:存储价格周期性波动,新型存储研发不及预期,市场竞争加剧。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
文中涉及到的个股
半导体热门个股评级一览
半导体个股未来3年盈利预测
名称相关2024
预测收益
2025
预测收益
2026
预测收益
兆易创新详细  股吧1.6872.4953.204
北方华创详细  股吧10.79714.61018.816
中微公司详细  股吧2.8103.9325.175
韦尔股份详细  股吧2.6753.6544.649
拓荆科技详细  股吧2.4553.7055.017
恒玄科技详细  股吧3.2934.9176.635
海光信息详细  股吧0.8361.2281.676
长电科技详细  股吧1.0781.5621.918
中科飞测详细  股吧0.2200.8101.496
圣邦股份详细  股吧0.8801.4101.997
澜起科技详细  股吧1.2031.8022.401
纳芯微详细  股吧-2.1070.2371.536
华海清科详细  股吧4.2845.6337.059
卓胜微详细  股吧1.2811.8592.554
扬杰科技详细  股吧1.7402.1402.670
半导体个股财务指标排行榜
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500