企业级AI Agent入选榜单，AI收入持续高增长
能科科技(603859)
事件：
2026年9月18日，第一新声智库正式发布AI Agent图谱系列最新成果——《Global Agent100x100：2026年Q2全球企业级AI Agent优秀厂商图谱》，凭借在工业AI Agent领域的技术深耕与场景落地成果，能科科技入选工业制造行业智能体国内优秀厂商、AI数据平台/服务国内优秀厂商。
投资要点
“乐系列”夯实工业数字底座，“灵系列”推动AI能力嵌入核心业务流程：公司通过“乐系列”沉淀工业数据及业务流程，以“灵系列”承载模型和Agent应用，并组建FDE团队推动需求洞察、系统部署与产品迭代，工业软件与工业AI的协同路径进一步清晰。此次入选工业软件企业创新榜单，有助于提升自研工业软件产品的市场认知度。
2026H1AI业务收入与盈利能力同步提升，FDE模式推动规模化交付：2026H1公司AI产品与服务实现收入2.94亿元，同比+39.15%，其中2026Q2实现收入1.80亿元，环比+58.28%；2026H1收入占比提升至近40%，跃居各业务板块首位，填补传统进口软件代理实施业务收缩带来的收入缺口。2026H1，AI业务毛利率达到53.40%，同比+6.03pct，主要受产品标准化水平提升、FDE交付模式降本及市场需求扩大推动。2026H1归母净利润为9469.40万元，同比-14.38%；2026H1扣非归母净利润为7824.43万元，同比-22.86%，主要系公司加强市场拓展和内部组织体系建设，销售及管理人员成本增加。客户方面，2026H1新增收入客户20余家，累计客户超过100家，单体客户Agent部署数量及平均需求数量均有所提升。产品与交付方面，2026H1公司围绕算力与模型管理、数据治理、垂域模型训推及场景Agent开发部署构建企业级AI应用平台，并设立AI融合创新中心、组建FDE团队，将AI Agent进一步嵌入研发设计、生产制造、质量管理和运维服务等环节，形成从需求洞察到产品交付的业务闭环；同时深化与头部算力、云及大模型厂商的生态合作，联合开发适配工业场景的产品和解决方案。
盈利预测与投资评级：我们维持公司2026-2028年归母净利润2.76/3.58/4.89亿元。公司前瞻布局AI agent业务，打造第二成长曲线，AI业务继续保持高速增长，维持“买入”评级。
风险提示：相关政策不及预期、AI发展不及预期、企业产品落地不及预期、市场竞争加剧。
