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策略报告正文

宏观点评:市场震荡收关,deepseek点燃AI产业链

www.eastmoney.com 2025年01月28日 东吴证券 芦哲,潘京,李昌萌 查看PDF原文

K图

  事件

  A股成交额小幅缩量,大盘走势分化,午盘后市场弱势。银行、煤炭等高股息板块支撑市场,deepseek大模型发布带动相关产业链大涨。沪指下跌0.06%至3250.60点,较24年末下跌3.02%;创业板指下跌2.73%至2063.82点,较24年末下跌3.63%;风格指数方面,代表大盘股的沪深300下跌0.41%至3817.08点,较24年末下跌2.99%;中证500下跌1.07%至5589.34点,较24年末下跌2.38%。行业层面,银行上涨1.40%,公用事业上涨1.38%,建筑材料上涨1.33%,通信下跌3.97%,电子下跌2.92%,机械设备下跌2.24%。市场成交额为11275.94亿元,较前一交易日缩量1061.39亿元,北向资金总成交1663.21亿元;南向资金净买入90.77亿元。

  板块方面,长线资金入市更青睐高股息板块,银行、煤炭、公用事业上涨。中国人工智能初创企业发布最新模型DeepSeek-R1,引发全球AI行业关注,DeepSeek合作商指数上行,AI概念股上涨。中国宠物市场规模在2024年实现了7.5%的稳健增长,总额跃升至3002亿元人民币的新高度,宠物经济指数上涨。

  观点

  今日为春节前最后一个交易日,市场风格走向由科技点燃,最后回归至高股息走强。一月来看,整体涨幅居前的行业排序依次为有色、银行、汽车、传媒、机械,高股息、消费、TMT和中游制造皆存在机会,可能对今年全年的风格有所指示。春节期间海外市场可能产生波动,春节后,经济数据、政策预期、业绩均将逐步兑现,资金有望在春节后继续活跃,方向仍呈现消费、科技、制造和红利大方向的轮动格局,主线有待明朗。长期来看,政策增量与转向已经有明确动向,落地的速度也在进一步加快,在预期证伪之前,市场情绪底部有支撑,整体仍有向上空间。

  风险提示:市场风格变化,资金进场意愿不足,政策落地不及预期

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机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
金山办公详细38372.00228.53376.00
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
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