医药行业24Q4基金持仓分析:药基/非药基医药重仓占比续创新低,被动基金占比持续提升
核心观点
24Q4医药板块基金持仓整体情况:
重仓占比:医药重仓持仓占比持续下降,非药基金显著低配医药。
24Q4全部公募基金的医药重仓占比为8.8%,环比下降1.2pct,超配比例为2.62%,环比下降0.4pct;
24Q4全部公募主动基金的医药重仓占比为9.3%,环比下降1.2pct,超配比例为3.07%,环比下降0.08pct;
24Q4全部非药基金的医药重仓占比为4.0%,环比下降1.0pct,低配比例为2.26%,环比扩大0.42pct;
24Q4全部非药主动基金的医药重仓占比为4.8%,环比下降1.1pct,低配比例为1.42%,环比扩大0.28pct。
资金结构:被动基金占比持续提升。
24Q4医药主动基金重仓市值占医药整体重仓市值的比例为32%,环比下降0.5pct;非药主动基金占比为31%,环比下降2.9pct;医药被动基金占比为26%,环比提升1.8pct;非药被动基金占比为12%,环比提升1.6pct。
从基金规模来看,24Q4医药基金总规模为2867亿元(净值),环比-9.4%,其中医药主动基金为1492亿元,环比-14.7%,医药被动基金为1375亿元,环比-2.8%。从18Q1到24Q4,医药被动基金占比从15%提升至48%,占比持续提升。
从基金份额来看,24Q4医药基金总份额为5985亿份,环比+1.4%,其中医药主动基金为2338亿份,环比-5.6%,连续四个季度环比下滑,占比39%,医药被动基金为3647亿份,环比+6.5%,连续四个季度环比提升,占比61%,占比环比提升2.9pct。
细分行业:基金持股市值占重仓股流通市值比例变化:
创新药:整体持仓占比环比-0.03pct;CXO:整体持仓占比环比-0.47pct;化药制剂:整体持仓占比环比-0.57pct;
上游:整体持仓占比环比+0.39pct;中药:整体持仓占比环比-0.06pct;医疗服务:整体持仓占比环比-0.96pct;
生物制品:整体持仓占比环比-0.4pct;医药流通:整体持仓占比环比-0.3pct;
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1477.87 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.98 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.54 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 193.57 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.57 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 227.52 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 70.45 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.88 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 270.98 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 260.44 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 69.96 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 91.33 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 377.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 166.05 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.34 |