汽车零部件&机器人&缺电主线周报：优必选发布全球首个仿生人形机器人新闻主播，杰瑞获27亿美元大单

　　核心结论

　　零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+2.34%（2026年初至今-24.71%），在SW汽车中排名第5；以2026年初至11月6日数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)与PB(LF)分别处于年内的30.54%、4.43%分位。

　　机器人本周复盘总结：本周万得人形机器人指数+3.90%（2026年初至今-15.35%），较SW汽零超额收益为+1.56个百分点；最新交易日万得人形机器人PE(TTM)与PB(LF)分别处于年内的6.40%、6.90%分位。

　　零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【新泉股份】+11.62%、【威迈斯】+10.64%、【亚普股份】+10.08%、【伯特利】+9.80%、【旭升集团】+9.68%。

　　核心覆盖标的本周变化：【飞龙股份】11月6日，调整航逸科技增资方案，完成后上市公司拟持股81.63%。

　　本周机器人大事：1）11月5日，全球首个仿生人形机器人新闻主播正式发布，由新华社与优必选联合研发，中国导演张艺谋担任其形象主创设计师；2）11月3日，新锋龙依托优必选技术与锋龙股份制造能力，发布行星、谐波、直线关节模组及仿生人面部舵机，其中面部舵机已量产；3）11月4日，小鹏汽车联合北京大学、香港大学等高校研究团队发布具身感知基座模型的研究成果GroundingPI，提出“感知优先”的技术路线，在机器人仿真任务中展现出更高的数据处理效率与更强的场景泛化能力；4）11月5日，AgilityRobotics正式在纳斯达克敲钟上市，股票代码AGLT，为美国人形机器人第一股。

　　我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周+0.52%，近一月-18.91%，2026年初至今-8.87%，本周跑输申万汽零1.82个百分点；2）国外：本周-10.44%，近一月-24.45%，2026年初至今+4.68%。

　　国内缺电链指数池各细分方向本周排名：【燃气轮机】+1.48%、【柴发&燃发】+0.22%、【SOFC】-2.42%。

　　国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【渤海汽车】+15.28%、【京泉华】+8.56%、【万泽股份】+7.33%、【春晖智控】+7.30%、【航发动力】+6.67%。

　　本周AIDC缺电产业大事：1）11月5日，NTTDATA与Bloom签订900MW现场供电协议，计划2027年首批发货；2）11月2日，CRC与Bloom签署备忘录，拟评估1GW以上SOFC＋碳捕集项目；3）11月4日，杰瑞油气工程获三份项目授标函，合计约27亿美元（约181亿元）；4）11月2—7日，OpenRouter周用量175T，较年初增长2625.86%。

　　投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：持续跟踪OptimusV3发布及量产进展；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。

　　汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。

　　AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配。

　　风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。