通信行业周报：力箭二号成功发射，关注商业航天相关机会
摘要：
周要闻：
（1）据韩联社报道，SpaceX已选择高通为其在美国全国范围的5G地面网络提供设备和软件，以地面基站扩展StarlinkMobile的卫星覆盖能力。双方签署多年协议，计划从2027年开始部署，在协议期内建设数万个5G基站。
（2）近日，Coherent公布截至2026年9月30日的2027财年第一季度业绩。期内，Coherent实现收入为23.7亿美元，同比增长49.9%，环比增长15.9%；归母净利润为3.85亿美元，同比增长70.2%，环比增长59.9%。
（3）11月3日，力箭二号遥二火箭在东风商业航天创新试验区成功发射，将千帆极轨21组18颗通信卫星送入预定轨道。这是力箭二号首次执行卫星互联网大规模组网任务，千帆星座在轨卫星增至274颗。
周观点：
SpaceX已选择高通为其Starlink Mobile美国地面5G网络提供射频与基带技术。相关部署预计于2027年启动，并计划在多年期建设中铺设数万个站点。11月3日，力箭二号遥二火箭于东风商业航天创新试验区发射，将千帆极轨21组18颗卫星送入轨道，系其首次大规模组网任务，千帆星座在轨卫星增至274颗。关注商业航天快速发展带来的行业机会，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：
（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);
（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；
（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；
（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。
风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数
据；AI发展进度不及预期；AI资本开支预期变化带来的市场波动；5G-A发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。
